Биткоин на низком старте

Возврат биткоина выше зоны минимумов $32 800 – 33 000 в пятницу сформировал «медвежью ловушку» и теперь у быков есть на руках все карты для того, чтобы разыграть сценарий доформирования импульса вверх к верхней границе консолидации $30 000 – 40 000, тянущейся с мая.

Остается малость – подавить остающееся сопротивление на $34 600, чтобы избежать отката к $33 000. Вполне возможно, что последнему все-таки придется быть из-за опасений выхода завтрашней статистики по потребительским ценам в США, которая повлияет на восприятие сроков сворачивания ФРС программы выкупа активов, что предопределит отношение инвесторов к риску в целом, в том числе и в отношении криптовалют.

Судя по FOREX, шансы на продажи доллара и как следствие покупки биткоина высоки. Данные выйдут во вторник 13 июля в 15-30. У быков на криптовалютном рынке время есть. До разблокировки 16 240 BTC в биткоин-трасте Grayscale Investments (GBTC) остается еще шесть дней (18 июля). Начиная с этой даты, по мнению JPMorgan Chase, нельзя исключать выхода из этого инструмента его крупных держателей, что может стать катализатором для возобновления нисходящей динамики с целью на $20 000. Но скорее риски проистекают не от GBTC (с JPMorgan не согласны в QCP Capital, Kraken), а от вероятности общего бегства от риска под влиянием сигналов со стороны ФРС. А таковые судя по складывающейся макростатистике появятся лишь в августе-сентябре.

Пока же ончейн-данные благоволят покупателям. Так называемый индикатор подвижности (Liveliness ration), рассчитываемый Glassnode. в последнее время демонстрирует более высокие темпы накопления холдерами по сравнению со скоростью продолжения продаж в убыток краткосрочными игроками. Из 140 тысяч биткоинов, поступивших на биржи с апреля по июнь, 28% уже вернулись обратно на холодные кошельки. По данным Santiment, на адресах китов с 10 000 – 100 000 BTC скопилось рекордные 10,91% всего предложения первой криптовалюты, на кошельках с балансами свыше 100 000 BTC – максимальные за 27 месяцев 3,64% от эмиссии.

Индикатор Stablecoin Supply Ratio продолжает обновлять минимумы, указывая на значительный потенциал возвращения покупателей. Скорее всего большинство из них продолжит занимать выжидательные позиции – к 26 июля SEC представит доклад о защите инвесторов на биткоин-биржах, текущее давление на Binance служит хорошим для этого «разогревом». Даже ФРС в последнем отчете о финансовой стабильности упомянула риски для физических лиц от инвестирования в криптовалюты. Но опять же краткосрочно рынок по-прежнему спозиционирован на развертывание растущего импульса.
____________________
Аарон Хомский,
Руководитель инвестиционного департамента,
ICB Fund