Биткоин близок к рекорду, но капитализация крипторынка ещё далека от пика

Во вторник ночью биткоин приблизился к своему историческому максимуму, что вновь привлекло внимание к криптовалютному рынку. Несмотря на недавний рост, общая капитализация криптовалют пока отстает от своих прошлых пиков. Вчера она достигла $2,46 трлн, что ниже июльских показателей в $2,48 трлн и на 12% ниже мартовских максимумов в $2,77 трлн. К тому же этот показатель всё ещё значительно ниже исторического рекорда, установленного в ноябре 2021 года, когда капитализация рынка составляла примерно $2,87 трлн.

Несмотря на более низкие пики, наблюдаемые на протяжении последних месяцев, с начала сентября наметилась повышательная тенденция, которая позволяет ожидать установления новых максимумов. А недавнее ускорение роста криптовалюты, особенно в последние несколько недель, усиливает ожидания, что рекордные уровни могут быть достигнуты уже в ближайшие недели. В частности, биткоин, торговавшийся вблизи отметки $72,4 тыс., остаётся важнейшим драйвером роста и, несмотря на активное движение, не демонстрирует признаков значительного перегрева, оставляя пространство для укрепления.

Влияние регуляции и политического контекста

В текущей рыночной ситуации также закладываются ожидания относительно возможных изменений в регулировании криптовалют, особенно на фоне возможного возвращения Дональда Трампа к власти. Инвесторы делают ставку на вероятное смягчение регулятивного давления, что может способствовать притоку новых средств в рынок криптовалют.

На этом фоне особенно заметен рост Dogecoin, который прибавил 6% за день, 24% за неделю и более 41% за последние 30 дней. Хотя данная криптовалюта не имеет прямой связи с политикой Трампа, её рост связан с повышенным интересом, обусловленным частыми упоминаниями в публичных заявлениях Илона Маска, который может занять пост в администрации Трампа, если он вернется к власти.

Новостной фон и предстоящие события

Среди ближайших событий, которые могут повлиять на рынок, выделяются:

Решение ФРС по процентной ставке — аналитики Bitget Research предполагают, что снижение ставки на заседании 7 ноября может стать дополнительным импульсом для роста криптовалют.

Голосование в Microsoft — 10 декабря совет директоров компании планирует рассмотреть вопрос о возможных инвестициях в биткоин, что может повысить спрос на криптовалюту.

Экономическое стимулирование в Китае — Артур Хейс, экс-CEO BitMEX, высказал мнение, что меры по поддержке китайской экономики приведут к росту инвестиций в рисковые активы, включая биткоин. По его прогнозам, возможные инфляционные риски усилят привлекательность криптовалют как альтернативы традиционным активам.

Тенденции на рынке стейкинга и конкуренция в блокчейне

Доходность стейкинга эфира (ETH), второй по капитализации криптовалюты, опустилась до 3% годовых, что уступает показателям других блокчейнов, таких как Cosmos, Polkadot, Celestia и Solana, где доходность варьируется от 7% до 21%. По данным Kaiko, снижение доходности эфира побуждает пользователей и разработчиков к использованию альтернативных блокчейн-решений.

Рост спроса на масштабируемые и быстрые технологии в экосистеме эфира также подталкивает пользователей к переходу на L2-сети и конкурирующие блокчейны. Solana, например, рассматривается как более гибкое решение в ответ на ограничения Ethereum, что открывает возможности для его дальнейшего роста.

Перспективы и риски для рынка

Сочетание политических и экономических факторов, таких как потенциальное смягчение регулирования в США, возможное снижение ставки ФРС и меры стимулирования в Китае, создает позитивные условия для краткосрочного роста криптовалютного рынка. Однако неопределенность на политической арене и колебания на фондовых рынках могут создавать волатильность, что требует осторожности от инвесторов.
_________________
Александр Купцикевич,
Ведущий аналитик,
FxPro