В фокусе рынка останутся ЕЦБ и нефть

Фондовые индексы Америки вчера продолжили свое восходящее ралли. Индекс Dow Jones вырос на 0.33% (19614.81), S&P 500 поднялся на 0.22% (2246.19), Nasdaq увеличился на 0.15% (4859.19). Европейские индексы также сохранили восходящую динамику. Индекс франкфуртской биржи DAX вырос на 1.75% (11179.42), лондонский FTSE 100 ушел вверх на 0.42% (6931.55). Ключевым информационным драйвером вчерашних торгов стало заседание ЕЦБ и пресс - конференция Марио Драги.

Решения были приняты неоднозначные. C одной стороны, регулятор порадовал инвесторов, подтвердив их ожидания пролонгации программы выкупа активов до конца следующего года. С другой стороны ЕЦБ озадачил инвесторов тем, что с апреля объем выкупа сокращается с 80 до 60 млрд. евро в месяц. Также регулятор сохранил ключевую и депозитарную ставки на прежних уровнях 0,0 % и 0,4% соответственно. Марио Драги постарался сгладить новость о сокращении объемов, сказав, что если того потребует экономическая ситуация объем может быть вновь увеличен, а также срок программы продолжен. О чем нам говорит такое решение Европейского Центробанка? Банально, но о наличии серьезных и фундаментальных проблем в экономике региона.

Квартальные темпы экономического роста еврозоны сейчас не превышают 0,3%. Уровень инфляции держится в районе 0,5% при заявленной Центробанком цели в 2%. Уже этого было бы достаточно для обвала котировок евро, особенно против набирающего силу доллара США. Но помимо проблем экономических есть еще и политические риски. После референдума в Италии страна может проследовать за Великобританией на выход из ЕС. Также в предстоящем году состоятся выборы в Голландии, Франции и Германии, при этом антиевропейские настроения продолжают набирать силу. В результате курс европейской валюты резко вырос и также резко стал снижаться. Волатильность в паре EUR/USD сильно повысилась в моменте, значения достигали 1,087. Сейчас пара стремится опять к своим локальным минимальным значениям в область 1,05. В ближайшее время, до заседания ФРС, вполне возможно ожидать бокового движения в диапазоне 1,05-1,08.

Вчерашняя статистика по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в Штатах показала сокращение до 258К, что было вполне в пределах прогнозов аналитиков. Столь низкий уровень не дает пошатнуться уверенности инвесторов в повышении ключевой ставки ФРС 14 декабря. Как и ожидалось, индекс широкого рынка S&P 500 вчера достиг своей локальной технической цели, где может приостановиться для консолидации или коррекции. Следующим информационным поводом для повышения волатильности может заседание Федрезерва на следующей неделе.

Цены на нефть после двух дней коррекции вчера продолжили рост. Все меньше времени остается до окончательной фиксации соглашения странами ОПЕК+ в выходные на этой неделе. И пока не было оснований для сильных сомнений, что соглашение все-таки состоится. Не смотря на то, что часть спекулянтов уже зафиксировали прибыль, потенциал к росту еще сохраняется. С технической точки зрения котировки на нефть близки к продолжению известного паттерна. В соответствии с ним при дальнейшем движении вверх техническая цель находится в диапазоне 77-82 долл. за баррель для сорта WTI, и это звучит пока не совсем реалистично.
____________
Сергей Мельников,
Главный аналитик,
GLOBAL FX