Фондовый рынок России отыграл весь предыдущий позитив

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.70%) и РТС (-0.48%) завершили торги с заметным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Сразу после нейтрального старта торгов они перешли в состояние бокового движения. Этому способствовал достаточно неопределенный внешний фон. Под закрытие основных торгов на локальном рынке возобладали умеренные распродажи, которые не носили агрессивного характера.

При взгляде на дневные графики индексов ММВБ и РТС становится очевидно, что они пока удерживаются в границах своих недельных диапазонов. Таким образом, в них не сформировалось однозначных технических сигналов ни для возобновления покупок, ни для активизации распродаж. Тем не менее, российский рынок по-прежнему сохраняет потенциал для существенного коррекционного спада по мере охлаждения недавнего оптимизма и начала фиксации среднесрочной прибыли в российских акциях.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH7) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 11 п., или 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Одним из наиболее заметных движений на локальном рынке стала сильная просадка бумаг Россети-ао (RSTI RM, -9.27%), Россети-ап (RSTIP RM, -7.45%). С технической точки зрения в этих акциях реализовался коррекционный откат, назревший в результате их существенного среднесрочного повышения. В качестве информационного повода для активизации распродаж стало известие о том, что совет директоров эмитента принял решение о выкупе дополнительных выпусков акций нескольких электроэнергетических компаний. В частности было одобрено приобретение бумаг ПАО «МРСК Северного Кавказа» на сумму 2.99 млрд руб., АО «Чеченэнерго» - на 1.31 млрд руб., ПАО «Кубаньэнерго» - на 5.30 млрд руб., АО «Янтарьэнерго» - на 10.82 млрд руб. Кроме того, президент РФ Владимир Путин подписал указ о проведении дополнительной эмиссии акций ПАО «Россети» с целью увеличения доли государства в компании до размера не менее 87.91%.

Акции Мегафон (MFON RM, -4.14%) испытали дивидендный разрыв на Московской бирже в режиме торгов Т+2. Сегодня телекоммуникационная компания закроет реестр акционеров для получения дивидендов за 9 месяцев 2016 финансового года в размере 24.19 руб. на акцию, что составит порядка 3.9% от цены их пятничного закрытия. Таким образом, вчерашняя просадка акций "Мегафона" оказалась сопоставима с величиной предстоящих дивидендных выплат.

Существенно хуже рынка также торговались бумаги Роснефть (ROSN RM, -1.92%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -2.52%), Русгидро (HYDR RM, -2.03%), Северсталь (CHMF RM, -2.30%), МТС (MTSS RM, -2.79%).

Несколько сильнее рынка выглядели бумаги Башнефть-ао (BANE RM, +0.13%), Транснефть-ап (TRNFP RM, +0.89%), МосБиржа (MOEX RM, +1.03%), ИнтерРао (IRAO RM, +1.83%). В целом же представители первого эшелона демонстрировали заметную слабость.

Среди низколиквидных бумаг стоит отметить повышение акций ПИК (PIKK RM, +3.00%) и ЛСР (LSRG RM, +2.58%). Активизация спроса на эти бумаги была связана с заявлением вице-премьера РФ Дмитрия Козака о том, что правительство планирует продлить программу субсидирования процентной ставки по ипотечному кредитованию для населения.

Акции Дикси (DIXY RM, +1.22%) продемонстрировали довольно скромный отскок после масштабной просадки, состоявшейся в ходе предыдущих торгов. Недавняя слабость этих акций была связана с резким месячным спадом темпов прироста розничной выручки эмитента. По итогам ноября она увеличилась лишь на 5.3%. В то же время за 11 месяцев 2016 г. розничная выручка торговой сети возросла на 16%.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно повышаются в цене в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 0.6%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.5%.

Прогнозы на текущий день:

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное. Тем не менее, вечернее ухудшение настроений на срочном рынке является стимулом для умеренно-негативного старта торгов.

· Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3% по индексу ММВБ, около отметки 2210 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 2200, 2180 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2230, 2240 п.
· В первые минуты торгов локальный рынок отыграет заметное вечернее падение стоимости контрактов на российские фондовые индексы. Позднее не исключено дальнейшее "сползание" индекса ММВБ в район 2200 п.
· Выхода значимой иностранной статистики сегодня не запланировано. Во второй половине дня наиболее значимым ориентиром для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть.
__________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО