Экономика США расширяется, несмотря на замедление роста Китая

Известный американский финансист Билл Гросс заявил вчера, что давно призывает ФРС повысить процентные ставки. По его мнению, американский центробанк излишне затянул с ужесточением кредитно-денежной политики и пропустил окно, когда это было необходимо сделать. Излишние удержание сверхмягкой монетарной политики держит инвесторов в напряжении и продолжительное время оказывает давление на рынки.

По данным ADP, количество вновь созданных вакансий в США по итогам августа увеличилось до 190 тыс рабочих мест с июльских 177 тыс. По данным же Reuters, количество вновь созданных вакансий составило в августе 220 тыс, против 215 тыс рабочих месть в июле. Сдерживает рост количества новых рабочих месть энергетический сектор, что на фоне низких цен на энергоносители вполне объяснимо. В целом, ситуация на рынке труда улучшается, что привело к росту ожиданий повышения Федрезервом ставок и оказало поддержку американской валюте, которая в течение вчерашнего дня укреплялась. Однако слабые данные по производственному сектору первой экономики мира несколько сдерживает рост ожиданий увеличения ставок в сентябре. Так промышленные заказы в США по итогам июля замедлили рост до 0,4% с 2,2% в июне. Индекс деловой активности от ISM Нью-Йорка снизился в августе на 17,7 пункта до 51,1 пункта, что указывает на значительное замедление темпов роста экономической активности.

Накануне был опубликован экономический обзор Федеральной резервной системы США, так называемая «Бежевая книга», согласно которой, экономика Соединенных Штатов продолжает расширяться, хотя США в некоторой степени ощутили замедление темпов роста экономики Китая. Оптимистичный взгляд экспертов Федрезерва на развитие экономической ситуации позитивно отразился на настроениях инвесторов, что также увеличило ожидания ужесточения монетарной политики в сентябре и оказало поддержку доллару.

Композитный индекс деловой активности Японии по итогам августа вырос на 1,4 пункта до 52,9 пункта. Темпы роста деловой активности Страны восходящего солнца в последний месяц лета увеличились, что несколько сглаживает сокращение ВВП страны по итогам второй четверти года, и дает инвесторам надежду на возобновление роста экономики Японии в III квартале текущего года.

Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток сократилось на 0,51% до уровня 1,1223 доллара за евро. Сегодня американская валюта может немного ослабнуть. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1200-1,1360 доллара за евро.
По данным министерства энергетики США, коммерческие запасы сырой нефти по итогам прошлой недели выросли4,67 млн баррелей, что оказало наряду с укрепляющимся долларом сильное давление на котировки черного золота. Однако после публикации «Бежевой книги» цены на углеводород пошли вверх, полностью компенсировав снижение вчерашнего дня.

За последние сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подорожала на 3,76% до уровня $46,03 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 3,71% до отметки $50,38 за баррель. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $49,00-52,50 за баррель.
По данным Росстата, индекс потребительских цен в России по итогам прошлой недели вырос на 0,2%, против увеличения неделей ранее на 0,1%, с начала 2015 года инфляция составляет 9,7%. На фоне нового витка ослабления российской валюты темпы инфляции вновь увеличиваются, что не прибавляет хорошего настроения инвесторам.

Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 0,42% до уровня 66,95 рубля за доллар. Нестабильность цен на нефть, слабая статистика, высокая волатильность на мировых рынках, ухудшение прогнозов по динамике экономики РФ, рост инфляционного давления – оказало давление на рубль. Сегодня российская валюта, на фоне увеличения цен на черное золото может восстановить часть потерянных позиций. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 64,80-67,70 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 73,00-76,00 рубля за евро.

Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов снизился. Индекс РТС сократился на 1,95% до отметки 789,39 пункта, Индекс ММВБ уменьшился на 0,42% до 1690,82 пункта. Снижение стоимости нефти к окончанию торгов на российских площадках, возросшая волатильность на мировых рынках, ускорение инфляции – оказали давление на российский рынок акций. Сегодня, после утреннего повышения котировок акций российских эмитентов, снижение индексов может возобновиться. Технический внешний фон на сегодняшнее утро умеренно позитивный: американские индексы акций в среду выросли, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, нефть марки Brent увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1690-1705 пунктов.
__________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company