Риск снижение российских индексов слишком высок

По расчетам HSBC составной индекс деловой активности (PMI) Китая по итогам июля снизился на 0,8 пункта до отметки 51,6 пункта. Производственный PMI от HSBC составил 51,7 пункта, что ниже показателя предыдущего на 0,3 пункта. Деловая активность в сфере услуг Поднебесной по мнению экспертов HSBC в середине лета стабилизировалась на уровне июня, индекс остановился на отметке в 50,0 пункта. Ранее Национальное статистическое бюро КНР опубликовала свою версию индексов деловой активности, согласно которой активность в производстве увеличивает темпы роста, а в сфере услуг темпы роста немного замедлились. Традиционно официальная версия выглядит оптимистичней, но в целом наблюдается некоторое замедление роста, что может оказать давление на рынки.

Композитный индекс деловой активности Японии за июль по версии Markit вырос на 0,2 пункта до значения 50,2 пункта. PMI в сфере услуг показал более активный рост, поднявшись с уровня 49,0 пункта до отметки 50,4 пункта, преодолев ключевое значение в 50,0 пунктов. Обнадеживающие данные, которые могут приободрить игроков.

Деловая активность Нью-Йорка по данным ISM в июле значительно ускорила темпы роста, индекс деловой активности совершил скачек с отметки 60,5 пункта до значения 68,1 пункта. Рост активности за столь короткий срок впечатляет, безусловно, столь оптимистичные данные на фоне отсутствия другой макростатистики придали позитивного настроения игрокам.

Индекс широкого рынка S&P 500 в понедельник вырос на 0,72%. Фьючерсный контракт на S&P 500 в настоящий момент дешевеет на 0,10%. Доходность UST-10 снизилась на 3 б.п. до уровня 2,48%. Цена на золото снизилось на 0,21% до уровня $1289,75 за тройскую унцию.
Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в минусе: NIKKEI 225 снижается на 0,34%; Shanghai Composite уменьшается на 0,31%; гонконгский Hang Seng подседает на 0,11%; KOSPI теряет 0,56%; австралийский S&P/ASX 200 понижается на 0,25%; индийский SENSEX поднимается на 0,27%.
Евро стабилен на отметке 1,3422 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3400-1,3470.
Цены на черное золото продолжают поднимаются. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 0,46% до уровня $98,41 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 0,50% до значения $105,53 за баррель, полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $105,00-106,50 за баррель.

Индекс потребительских цен в РФ по итогам июля в месячном выражении вырос на 0,5%, против роста на 0,6% месяцем ранее. В годовом исчислении инфляция снизилась до 7,5%, против 7,8% в июне. Снижение инфляционного давления в июле традиционно произошло за счет снижения стоимости плодоовощной продукции. В августе тенденция может получить продолжение.

Российская валюта по итогам понедельника ослабла на 0,12% до уровня 35,83 рубля за доллар. Факторы прежние - геополитические риски и связанные с конфликтом на Украине санкциями. Полагаем, валютная пара доллар/рубль сегодня будет находиться в диапазоне 35,75-36,10 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 47,95 – 48,50 рубля за евро.
Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов подрос на 0,30% до уровня 1378,98 пункта. Геополитические риски остаются в центре внимания инвесторов, что не позволяет рынку акций двигаться вверх. Сегодня внешний фон умеренно негативный: американские индексы в понедельник росли; фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня дешевеет; азиатские индексы акций в минусе; североморская смесь нефти Brent умеренно прибавляет в цене. После снижения российских индексов во второй половине июля, в течение 4 дней наблюдается консолидация Индекса ММВБ, неспособность котировок в этой ситуации двигаться вверх может обернуться продолжением снижения. Однако, многое будет зависеть от изменений новостного фона. Полагаем, Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1340-1390 пунктов.
___________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company