Биржевой обзор: Российский рынок акций возьмет паузу

Сокращение запасов металлов на Лондонской товарной бирже свидетельствует об увеличении потребления последних, что, в свою очередь, указывает на некоторое оживление ситуации в мировой экономике. В отсутствии других новостей статистика по запасам металлов на LME стала фактором, поддержавшим рынки акций.
Индекс широкого рынка S&P 500 в ходе вчерашней торговой сессии поднялся на 0,09%. Фьючерсный контракт на S&P 500 в настоящий момент дешевеет на 0,10%. Доходность UST-10 сократилась на 1 б.п. до уровня 2,60%. Цена на золото стабильна на отметке $1254 за тройскую унцию.

Индекс потребительских цен в Китае по итогам мая в годовом исчислении вырос на 0,7 процентного пункта и достиг значения 2,5%, эксперты ожидали роста инфляции до уровня 2,4%. При этом цены производителей снизились на 1,4%. Достаточно противоречивая статистика, ситуация в непроизводственной сфере улучшается, однако реальный сектор тормозит рост второй экономики мира. В целом вышедшие данные не окажут существенного влияния на настроения игроков.

Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 снижается на 0,44%; Shanghai Composite повышается на 0,03%; гонконгский Hang Seng увеличивается на 0,02%; KOSPI прибавляет 0,47%; австралийский S&P/ASX 200 поднимается на 0,33%.
Евро продолжает выглядеть слабо, после очередного смягчения Европейским центральным банком монетарной политики, в то время как ФРС, напротив, сокращает объемы выкупа активов. В минувшие сутки соотношение единой европейской валюты и доллара снизилось на 0,40% до значения 1,3590 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3570-1,3630.

Хорошие данные с рынка труда США, полученные в пятницу, а также информация о росте объема экспорта КНР дали толчок роста ценам на черное золото. Нефть марки Light Sweet за минувшие сутки подорожала на 1,88% и находится на уровне $104,68 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 1,38% до уровня $110,15 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109-110,50 за баррель.

Министерство финансов РФ отмечает стабилизацию ситуации в экономике России и прогнозирует рост ВВП в III квартале 2014 года, на фоне «снижения темпов роста цен, улучшения ситуации на долговом рынке и замедления темпов прироста бюджетных доходов». Также в июне регулятор ожидает нормализации ситуации с потоками капиталов, по мнению директора департамента долгосрочного стратегического планирования Минфина Максима Орешкина, по итогам июня ожидается приток денежных средств. За счет укрепления российской валюты «Темпы роста доходов федерального бюджета во втором полугодии снизятся. Слабость рубля была основным фактором, обеспечившим сильный рост доходов в начале года, сейчас этот фактор постепенно сходит на нет. В целом за 2014 год сальдо федерального бюджета должно оказаться в положительной зоне, однако Трансфер в Резервный фонд окажется ниже первоначально запланированного». Достаточно оптимистичный прогноз, который может улучшить настроения инвесторов, но, надо учитывать, по большей части игроки почувствовали начало притока средств на рынок, таким образом, позитивные ожидания уже учтены в ценах.

Вчера рубль продолжил укрепляться, российская валюта подорожала на 0,26% и достигла отметки 34,33 рубля за доллар. Полагаем сегодня, 10 июня, пара доллар/рубль будет находиться в пределах значений 34,30-34,55 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в диапазоне 46,55-47,00 рубля за евро.

Индекс ММВБ по итогам торгов понедельника подрос на 0,03% до отметки 1485,39 пункта. В первой половине дня российские индексы акций отыграли позитивную макростатистику с разных концов света, в моменте Индекс ММВБ достиг значения 1497,90 пунктов. На подобной высоте индикатор рынка акций последний раз был 19 февраля 2014 года, без малого 4 месяца назад. Во второй половине дня, в отсутствии новых драйверов роста, восходящее движение индекса заглохло, рынок акций перегрет и для продолжения роста необходима коррекция. Внешний фон сегодня умеренно нейтральный: американские индексы в понедельник практически не претерпели изменений; фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня снижается в цене; азиатские индексы акций преимущественно в плюсе; североморская смесь нефти Brent дорожает. Полагаем, сегодня индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1460-1495 пунктов.
_________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company