Обзор российских акций: Рынок устремился в высь

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.40%) и РТС (+1.96%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые часы торгов локальный рынок отыграл позитивное вечернее закрытие основных фондовых индексов в США. После некоторого спада, состоявшегося вслед за существенным внутридневным ухудшением внешнего фона, на российский рынок вновь вернулись покупатели. Дополнительным аргументом в пользу «быков» выступила неожиданно сильная американская статистика, указавшая на существенное недельное сокращение количества первичных заявок на пособия по безработице в США.

Индексы ММВБ и РТС завершили вчерашнее торги вблизи своих максимальных внутридневных значений, что является позитивным техническим сигналом. Вместе с тем, наметившееся восходящее движение, возможно, не получит продолжения в последний торговый день уходящей недели. Резкая вечерняя просадка рынка акций в США и вечернее ухудшение настроений на основных европейских рынках способствуют негативному старту торгов в России.

Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM4) существенно расширил величину свой дневной бэквордации по отношению к базовому активу до 58 п., или 4.8%. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС негативно.

На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером прироста среди голубых фишек стали акции «Газпрома» (GAZP RM, +1.90%). Эти бумаги отыграли часть своих недавних потерь на фоне очередных заявлений о прогрессе в переговорах о подписании 30-летнего контракта на поставку газа с Китайской Национальной Нефтегазовой Корпорацией (CNPC). Заключение этого соглашения ранее уже неоднократно анонсировалось и переносилось. Вместе с тем, на фоне демонстративных намерений ЕС сократить свою энергетическую зависимость от поставок российского газа, подписание крупного контракта с Китаем приобретает важное политическое значение. Наиболее логичным ответным шагом России стал бы демонстративный «поворот лицом в сторону Азии». Вероятно, на этот раз, долгожданное соглашение с Поднебесной все же будет достигнуто. Основным камнем преткновения для заключения этого контракта был вопрос цены. По-видимому, под влиянием политической необходимости, «Газпром» идет на уступки в этом вопросе.

Бумаги «Русал» РДР (RUALR RM, +10.12%) вчера продолжали отыгрывать новость о том, что алюминиевая компания договорилась с кредиторами о заморозке выплат по синдицированным кредитам на $4.75 млрд и $400 млн. Предоставленная отсрочка платежей позволит компании дождаться поступления дивидендов от принадлежащих ей акций «Норильского Никеля». Кроме того, в настоящее время ведутся переговоры по поводу реструктуризации указанных займов. В сложившихся неблагоприятных рыночных условиях «Русалу» не остается ничего иного, кроме как отложить погашение своих долгов до лучших времен.

Вновь наблюдалось достаточно сильное движение в секторе ритейлеров. Акции «Дикси» (DIXY RM, +7.31%) пользовались спросом в связи с недавней публикацией неожиданно сильной отчетности торговой сети по МСФО за 4 квартал и за весь 2013 г. По итогам 4 квартала чистая прибыль компании выросла в 6 раз по сравнению с аналогичным периодом 2012 г., до уровня в 1.7 млрд. По итогам 2013 г. чистая прибыль «Дикси» утроилась, составив 3.1 млрд руб.

Бумаги Дикси вновь потянули за собой вверх и акции «М.Видео» (MVID RM, +4.55%). В конце марта российская сеть по продаже бытовой техники и электроники сообщила о приросте чистой прибыли по МСФО по итогам 2013 года на 38%.
В то же время, бумаги «Магнита» (MGNТ RM, -1.90%) продолжили наметившееся в предыдущие дни падение. Инвесторов и спекулянтов не впечатлила вчерашняя публикация неаудированных результатов деятельности компании за март месяц и 3 месяца 2014 г. Продуктовая сеть отчиталась о приросте чистой розничной выручки в рублях на 24.48% в марте и на 24.95% по итогам 1 квартала текущего года.

Акции «Уралкалия» (URKA RM, -0.05%) отстали от рынка на фоне публикации слабых финансовых результатов эмитента по МСФО за 2013 г. Годовая чистая выручка производителя калийных удобрений сократилась на 20% и составила $2665 млн. Чистая прибыль «Уралкалия» сократилась на 58% по сравнению с 2012 годом и составила $666 млн.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с легким приростом в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.3%. Японский индекс Nikkei225 просел на 2.3%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.3%.

Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как негативный.

• Мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением около 1%, вблизи отметки 1355 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1350, 1335 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1370, 1380 п.;
• В первые минуты торгов локальный рынок отыграет вечернее падение рынка акций в США и утреннее ухудшение внешнего фона. Вероятно, индекс ММВБ сможет найти поддержку в районе 1350 п.;
• Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер заокеанской статистики. Значимым внешним сигналом также станет публикация квартальной отчетности американских банков JPMorgan Chase и Wells Fargo.
________
Виталий Манжос,
Аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»