Американский фондовый рынок вырос после слабых данных по инфляции производителей

Stock Markets Group - Американские фондовые индексы завершили торги среды преимущественно ростом, продолжив позитивную динамику предыдущей сессии. Поддержку рынку оказали более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции производителей в США, усилившие ожидания того, что Федеральная резервная система сможет отказаться от дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. При этом геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжила ограничивать активность покупателей.

По итогам торгов индекс Nasdaq вырос на 162,22 пункта (+0,6%) и достиг 26 269,23 пункта. Индекс S&P 500 прибавил 28,81 пункта (+0,4%), закрывшись на отметке 7 527,40 пункта, а промышленный индекс Dow Jones вырос на 150,37 пункта (+0,3%), до 52 658,64 пункта.

Главным драйвером роста стали данные Министерства труда США по индексу цен производителей (PPI). Согласно опубликованному отчету, в июне индекс цен производителей на конечный спрос снизился на 0,3% после пересмотренного роста на 0,6% месяцем ранее. Аналитики ожидали сокращения лишь на 0,1%.

В годовом выражении инфляция производителей также продолжила замедляться. Темпы роста PPI снизились до 5,5% против пересмотренных 6,0% в мае, тогда как консенсус-прогноз предполагал показатель 6,2%.

Отчет усилил эффект от опубликованных днем ранее данных по потребительской инфляции, которые также оказались значительно слабее ожиданий. Совокупность двух отчетов укрепила уверенность инвесторов в том, что инфляционное давление в американской экономике постепенно ослабевает.

На этом фоне участники рынка начали активно пересматривать ожидания относительно дальнейших действий Федеральной резервной системы. По словам главного экономиста FHN Financial Криса Лоу, фьючерсный рынок практически отказался от ожиданий скорого повышения процентной ставки. Если еще днем ранее инвесторы закладывали вероятность нового повышения уже в сентябре, то теперь наиболее вероятным сценарием считается сохранение ставок без изменений в ближайшие месяцы.

Несмотря на благоприятную макроэкономическую статистику, настроения инвесторов оставались сдержанными из-за сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке. Президент США Дональд Трамп в интервью Fox News заявил, что Вашингтон может нанести новые удары по энергетической инфраструктуре Ирана, включая электростанции и мосты, если Тегеран не согласится возобновить переговоры. Эти заявления поддерживали геополитические риски и препятствовали более активному росту фондового рынка.

Лучшие результаты среди отраслевых индексов продемонстрировал финансовый сектор. Индекс NYSE Arca Broker/Dealer вырос на 2,1% и обновил исторический максимум закрытия. Значительный рост также показали акции авиакомпаний, благодаря чему индекс NYSE Arca Airline Index прибавил 1,6%.

Положительную динамику продемонстрировали акции банков, компаний-разработчиков программного обеспечения и представителей розничной торговли. В то же время бумаги производителей компьютерного оборудования, полупроводников и сетевых технологий оказались под давлением, частично скорректировав недавний рост.

На международных площадках преобладал умеренно позитивный настрой. В Азии японский индекс Nikkei 225 вырос на 1,5%, а гонконгский Hang Seng прибавил 1,4%. Европейские рынки закрылись разнонаправленно: французский CAC 40 вырос на 0,2%, британский FTSE 100 снизился на 0,1%, а немецкий DAX потерял 0,6%.

На долговом рынке США продолжился рост цен на государственные облигации. Доходность эталонных десятилетних казначейских облигаций снизилась еще на 4 базисных пункта и составила 4,545%, отражая увеличение спроса на долговые бумаги после публикации более слабых инфляционных данных.

Инвесторы продолжают внимательно следить за поступающей макроэкономической статистикой, поскольку именно дальнейшая динамика инфляции и комментарии представителей Федеральной резервной системы будут определять ожидания относительно денежно-кредитной политики США и дальнейшего движения американского фондового рынка.
_____________
Елена Свердлова
Ведущий аналитик
Stock Markets Group