Инфляция усилила распродажу: рынки США завершили неделю снижением

Stock Markets Group - В пятницу американские фондовые индексы продолжили движение вниз, усилив коррекцию, начавшуюся днем ранее. Давление ощущалось практически во всех сегментах рынка, при этом технологический сектор вновь оказался среди аутсайдеров.

По итогам торгов Dow Jones Industrial Average снизился на 521,28 пункта, или на 1,1%, до 48 977,92. Nasdaq Composite потерял 210,17 пункта, или 0,9%, опустившись до 22 688,21, а S&P 500 сократился на 29,98 пункта, или на 0,4%, завершив сессию на уровне 6 878,88. Несмотря на восстановление от внутридневных минимумов, все индексы остались в отрицательной зоне. По итогам недели Dow снизился на 1,3%, Nasdaq — на 1,0%, а S&P 500 — на 0,4%.

Поводом для распродаж стала публикация свежих данных Министерство труда США, указавших на более сильный, чем ожидалось, рост цен производителей в январе. Индекс цен производителей на конечный спрос увеличился на 0,5% после пересмотренного декабрьского роста на 0,4%. Аналитики прогнозировали повышение лишь на 0,3%. В годовом выражении показатель замедлился до 2,9% с 3,0%, тогда как ожидалось снижение до 2,8%.

Главный инвестиционный директор Northlight Asset Management Крис Заккарелли отметил, что в последние недели инвесторы больше беспокоились о влиянии искусственного интеллекта на рынок труда, чем об инфляции. Однако свежие данные могут заставить Федеральную резервную систему проявить большую осторожность в вопросе снижения ставок и отложить возможное смягчение политики до второй половины года.

Более сильная инфляционная динамика в сочетании с тревогами по поводу сокращений рабочих мест из-за внедрения ИИ усилила разговоры о риске стагфляционного сценария. Дополнительное давление оказали новости от Block, которая объявила о масштабном сокращении штата. Финансовый директор компании Амрита Ахуджа заявила, что бизнес видит возможность ускорить процессы за счет небольших команд, активно использующих ИИ для автоматизации задач.

В отраслевом разрезе значительные потери понесли авиаперевозчики: NYSE Arca Airline Index упал на 5%, достигнув минимального уровня закрытия почти за месяц. Существенно ослабли и финансовые компании — KBW Bank Index снизился на 4,9%, а NYSE Arca Broker/Dealer Index потерял 3,0%. Под давлением оказались также разработчики программного обеспечения и производители полупроводников. В то же время бумаги фармацевтических, розничных и телекоммуникационных компаний продемонстрировали относительную устойчивость и завершили день ростом.

На мировых площадках динамика была преимущественно позитивной. В Азии Nikkei 225 вырос на 0,2%, Shanghai Composite прибавил 0,4%, а Hang Seng Index поднялся на 1%. В Европе FTSE 100 увеличился на 0,6%, DAX закрылся практически без изменений, тогда как CAC 40 снизился на 0,5%.

На долговом рынке США наблюдался уверенный рост цен на казначейские облигации. Доходность десятилетних бумаг упала на 5,5 базисного пункта и опустилась до 3,962% — минимального уровня примерно за четыре месяца.

На следующей неделе инвесторы сосредоточат внимание на ежемесячном отчете по занятости от Министерства труда, а также на данных по розничным продажам и активности в производственном и сервисном секторах, которые могут задать дальнейшее направление рынкам.
_______________
Елена Свердлова
Ведущий аналитик
Stock Markets Group