Рынок США снова покраснел, стратегическая неопределенность сохранияется

Stock Markets Group - После впечатляющего роста, зафиксированного накануне, в четверг американские фондовые индексы перешли к ощутимому снижению, так как инвесторы начали фиксировать прибыль на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг торговой политики США. Несмотря на откат, индексы остаются значительно выше недавних минимумов.

По итогам сессии Nasdaq потерял 737,66 пункта, или 4,3%, опустившись до отметки 16 387,31. Индекс S&P 500 снизился на 188,85 пункта (–3,5%) и составил 5 268,05, а Dow Jones потерял 1 014,79 пункта (–2,5%) — до 39 593,66.

Поворот на рынке стал реакцией на всплеск, спровоцированный заявлением Дональда Трампа о временном 90-дневном замораживании введения новых «взаимных пошлин» для ряда стран. Однако Китай в список исключений не попал — для китайского импорта тариф был увеличен до 125%, что усилило тревожность на рынках.

Участники торгов, по всей видимости, начали осознавать, что несмотря на краткосрочное облегчение, стратегическая неопределенность сохраняется. Как отметил инвестиционный директор AJ Bell Расс Моулд, «отсутствие ясности в отношении дальнейших шагов администрации может вновь вызвать нервозность на рынках по мере приближения окончания льготного периода».

Макроэкономическая статистика из США также не вызвала оптимизма: инфляционные данные за март показали неожиданное снижение общего индекса потребительских цен на 0,1%, тогда как ожидался рост на 0,1%. Базовый индекс (без учета продуктов питания и энергоносителей) вырос на скромные 0,1%, ниже прогноза в 0,3%.

Годовой темп инфляции также замедлился: общий показатель составил 2,4% против 2,8% в феврале, а базовый показатель снизился с 3,1% до 2,8%. Главный экономист Nationwide Кэти Бостджансик подчеркнула, что «публикация мартовских данных выглядит запоздалой на фоне уже вступивших в силу изменений в тарифной политике», добавив, что инфляционное давление, вероятно, усилится в ближайшие месяцы.

Другой отчет Министерства труда показал умеренный рост числа первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 5 апреля, что также не стало определяющим фактором для рынка.

На секторном уровне наблюдалось масштабное снижение котировок компаний, чувствительных к колебаниям сырьевых цен и международной торговли. Индекс нефтесервисного сектора упал на 8,9% на фоне коррекции нефтяных цен. Акции авиаперевозчиков также резко просели — индекс NYSE Arca Airline потерял 8,4%. В сегменте полупроводников снижение составило 8%, продолжив волну фиксации прибыли после предыдущего всплеска.

Акции технологических, банковских и биотехнологических компаний также оказались под давлением. Лишь золотоизвлекательный сектор показал положительную динамику благодаря продолжающемуся росту цен на драгметаллы.

На международных рынках в четверг наблюдалось оживление. Японский Nikkei 225 подскочил на 9,1%, корейский Kospi прибавил 6,6%, а китайский Shanghai Composite укрепился на 1,2%. В Европе индексы также резко выросли: DAX — на 4,5%, CAC 40 — на 3,8%, FTSE 100 — на 3,0%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в течение дня почти не изменилась, зафиксировавшись на уровне 4,394%.

В фокусе инвесторов на пятницу — отчеты по индексу цен производителей и потребительским настроениям, а также квартальная отчетность крупных банков — JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo. Не исключено, что на фоне напряженности вокруг тарифов публикации этих данных могут оказаться второстепенными.
_____________
Елена Свердлова
Ведущий аналитик
Stock Markets Group