Как застраховаться от грядущей турбулентности на финансовых рынках

Рынки алогичны. Корреляции не работают. Традиции нарушены. Обычно если доллар рос, то нефть снижалась, ну или, во всяком случае не росла. Теперь же доллар и нефть дорожают в тандеме. Золото, по классике, поднимается при росте инфляции или инфляционных ожиданий - сейчас последние резко выросли, а золото рухнуло. Рынок акций традиционно при росте ставок или ожидании этого процесса снижался, теперь же все растет непрерывно, по всем секторам и без коррекций. Соответствует ли происходящее здравому смыслу? Очевидно, нет. А может, здравый смысл другой или его вообще больше нет? Возможно, глобальные финансы превратились в некую плазму, которая постоянно видоизменяется и трансформируется?

Лонг в долларе, акциях и индексах - это не лонг, а разновидность короткой позиции, только в шорте у вас "весь изменчивый мир" вместе с планами Трампа и различными экзитами. Похоже, что рынки поменяли плюс на минус, и финансовая масса сместилась из одной части в другую, тем самым сильно деформировала действительность. Когда это закончится? В любой момент. Триггером может быть и срыв соглашений ОПЕК, и рост доходностей по 10-летним трежерис выше уровня 2.4, и, как ни странно, хорошие макроэкономические данные по экономике США, которые заставят ФРС активнее повышать ставку.

Что делать?

Страховаться. Банально - шорт SP500. Есть VIX, если он не доступен, то можно покупать золото по текущим 1180, уж если обвал начнется, то хотя бы до 1250 вырастет. Можно брать иену и все, что с ней связано - самым чувствительным будет кросс-курс GBPJPY, т.е. его надо шортить. В общем, пора подумать о страховке от той "ломки", в которую вот-вот войдет финансовый рынок.
___________
Олег Богданов,
Главный аналитик,
ГК TeleTrade