Финансовые рынки: Подведем итоги ноября

Подходит к концу 11-й месяц этого года. Для кого-то это был обычный месяц, но для людей, зарабатывающих на финансовых рынках, это был месяц больших потрясений и колоссальных прибылей. 8 ноября прошли выборы президента США, неожиданная победа Дональда Трампа вызвала серьезный всплеск волатильности и неопределенности будущего Штатов и мировой экономики. Но пока рынок ждет официального вступления в должность президента, которое состоится 20 января 2017 года, все, затаив дыхание, ожидают 30 ноября. В этот день члены ОПЕК вынесут свой вердикт по ситуации с добычей нефти внутри картеля. Эта переходная неделя принесет нам еще ряд ключевых данных.

Во вторник в 16:30 мы увидим вторую оценку роста экономики США за 3 квартал, опрошенные аналитики ожидают рост на 3%. В 18:00 выйдет индекс доверия потребителей от Conference Board, ожидается очередной рост до 101,1. В четверг Институт управления поставками ISM предоставит данные по деловой активности в производственной сфере, и тут опрошенные эксперты ожидают увеличение индекса до 52,2. И "вишенкой на торте" позитивных данных из Америки станет пятница, 2 декабря, когда Министерство труда предоставит данные о создании новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Ожидается, что в ноябре было создано 175 тысяч рабочих мест, а уровень безработицы останется на уровне 4,9%. Это последние данные по рынку труда, перед заседанием ФРС 13-14 декабря. Именно это событие будет ключевым в декабре.

Но обо всем по порядку.

За три дня до решения ОПЕК Саудовская Аравия отказалась от участия в переговорах 28 ноября с участием стран, не входящих в картель. Саудиты заявили, что сначала нужно согласовать сокращение внутри стран членов ОПЕК. Россия уже дала понять, что не будет сокращать добычу нефти, и пойдет лишь на заморозку на ноябрьских уровнях 11,2 млн баррелей в сутки.

Ливия и Нигерия освобождены от соглашения. Иран продолжает заявлять о намерении нарастить добычу до досанкционных уровней. По факту мы видим лишь увеличение добычи всеми странами, производящими нефть, включая США, где добыча выросла с 8,5 до 8,7 млн баррелей в сутки. И все меньше шансов остается у картеля найти общий язык внутри своей организации. Мы считаем, что даже если картель сможет удивить рынок и договориться о сокращении нефти, это вызовет лишь временный рост котировок.

Целесообразно продавать нефть при попытках роста в сторону 55$. Основной же сценарий предполагает отсутствие договоренностей и падение стоимости бочки нефти до 40$. Перед неделей, наполненной статистикой из США, американский доллар успел скорректироваться после двухнедельного роста. Да, рынок уже заложил в цены почти 100%-ную уверенность в повышение ставки в декабре.

Но все же, если данные, которые мы получим на этой неделе, оправдают себя, мы увидим очередной виток укрепления доллара. Напомню, еще до выборов президента Джаннет Йеллен говорила, что для повышения ставки достаточно будет увидеть рост экономики на уровне 1,8%. Следим за данными, неделя действительно будет наполнена повышенной волатильностью. Ожидаем продолжения роста доллара на этой неделе ко всем валютам.
______________
Павел Берлинов,
Аналитик,
GLOBAL FX