Российский локальный рынок поддался внешнему негативу

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.48%) и РТС (-0.58%) завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вчерашнее падение локального рынка в целом соответствовало несколько ухудшившемуся состоянию внешнего фона.

Добавим, что в ходе внутридневных распродаж индекс ММВБ не сумел удержаться выше ближайшей поддержки, располагавшейся в районе 1960 п. Тем не менее, «в запасе» у биржевых «быков» еще остается значимая отметка 1950 п. Просадка индекса ММВБ ниже указанной поддержки означала бы существенное ухудшение среднесрочной технической картины. Но этого пока не произошло.

Очевидно, что дополнительным аргументом в пользу вчерашних распродаж на российском рынке послужили опасения дальнейшего осложнения внешнеполитического климата. Со стороны западных стран продолжают звучать неоднократные заявления по поводу возможного введения дополнительных внешних ограничительных мер. Скорее всего, указанные намерения в той или иной форме все же выльются в новые санкции в отношении РФ, что не пойдет на пользу локальному фондовому рынку.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.7 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением среди голубых фишек вновь выделились акции Роснефть (ROSN RM, -1.65%). Вслед за недавним известием о завершении сделки по покупке контрольного пакета акций «Башнефти», нефтяная компания сообщила о новом крупном приобретении. В минувшую субботу стало известно о том, что «Роснефть» покупает 49% акций индийской компании Essar Oil Limited. Этот актив представляет собой современный НПЗ и крупную сеть АЗС, включающую в себя 2.7 тыс. станций. Общая стоимость указанного бизнеса оценивается в $12.9 млрд. Вероятно, инвесторов и спекулянтов обеспокоило стремительное наращивание расходов «Роснефти». Не будем забывать о том, что этой компании с большой долей вероятности еще потребуются средства для возможного выкупа 19.5% собственных акций у государства.

Слабее рынка также торговались бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.49%), Лукойл (LKOH RM, -1.11%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.40%), Новатэк (NVTK RM, -1.80%), Yandex clA (YNDX RM, -2.15%).

Достаточно заметным событием на локальном рынке стали возобновившиеся покупки в акциях компаний, имеющих угольные активы: Распадская (RASP RM, +4.99%), Мечел-ао (MTLR RM, +4.25%), Мечел-ап (MTLRP RM, +5.98%). По-видимому, мы вновь наблюдали в них спекулятивную игру на повышение, связанную с существенным среднесрочным увеличением мировых цен на коксующийся уголь.

Бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.15%) вновь сумели избежать снижения вместе с падающими российскими индексами. Инвесторы и акционеры обычно вспоминают про эти защитные акции в моменты роста неопределенности на локальном рынке. В последние месяцы они находились под давлением на фоне существенного весеннего укрепления рубля, что оказало негативное влияние на оценку валютных накоплений нефтяной компании. Вместе с тем, с начала сентября в этих бумагах формируется техническая фигура «двойное дно». В случае ее реализации привилегированные акции «Сургутнефтегаза» способны восстановиться в район 33-34 руб.

Низколиквидные акции Камаз (KMAZ RM, +3.07%) пользовались заметным спросом на фоне сообщения эмитента об увеличении выручки от реализации автомобилей за 9 месяцев 2016 года на 25%. За указанный период автозавод зафиксировал чистую прибыль в размере 279.4 млн руб. против убытка в размере порядка двух миллиардов руб. годом ранее.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США заметно повысились в цене в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 1.4%.

Прогнозы на текущий день:

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное.

· Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением порядка 0.3% по индексу ММВБ, в диапазоне 1960-1965 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1955, 1950 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1970, 1980 п.
· В первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вероятно, после умеренно-позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения в ожидании открытия западных фондовых рынков.
· Выхода ключевых иностранных макроэкономических показателей сегодня не запланировано. Поэтому наиболее значимым внешним индикатором для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть.
_____________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО