ФРС планирует в конце 2015 года начать ужесточение монетарной политики

Выступая с речью в университете Массачусетса, глава ФРС Джанет Йеллен указала на то, что ведомство планирует начать ужесточение кредитно-денежной политики в конце текущего года, пока инфляция остается стабильной, занятость на высоком уровне, а экономика страны достаточно сильна. Также Джанет Йеллен заявила, что последние события в мировой экономике и на финансовых рынках не окажет существенного влияния на политику американского центробанка. Ранее инфляция рассматривалась как один из основных факторов принятия решения, однако, в этот раз не говорилось о достаточном уровне роста потребительских цен для повышения ставок. ФРС не намерена излишне затягивать с началом процесса повышения процентных ставок. В итоге слабевший до начала выступления доллар начал укрепляться, а доходность американских гособлигаций начала расти.

Индекс потребительских цен Японии по итогам августа в годовом выражении сохранил июльские темпы прироста в 0,2%. Инфляция остается на низком уровне, что увеличивает ожидания дополнительных мер смягчения от правительства Страны восходящего солнца. Однако, министры не спешат продолжать смягчение, приберегая этот шаг на для более сложной ситуации. В целом же, несмотря на слабые данные, властям удается удерживать ситуацию под контролем, что само по себе позитивно.

Бразильский реал стабилизировался после того, как глава центрального банка страны пообещал применить все возможные инструменты для стабилизации ситуации на валютном рынке. Котировки бразильской валюты пошли вверх, что может позитивно отразится на всех развивающихся рынках, поскольку увеличивают стремление инвесторов к риску.

Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток уменьшилось на 0,23% до уровня 1,1168 доллара за евро. Сегодня американская валюта может компенсировать часть вчерашнего роста, после чего возобновить укрепление. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1150-1,1250 доллара за евро.

Цены на черное золото относительно стабильны, с одной стороны ожидания ужесточения Федрезервом монетарной политики и перепроизводство углеводорода оказывают давление на котировки нефти, с другой стороны снижение коммерческих запасов нефти оказывает поддержку ценам на углеводород.

За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подорожала на 1,14% до уровня $45,32 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent подросла на 0,81% до отметки $48,42 за баррель. Сегодня можно ждать умеренного повышения котировок черного золота. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $8,00-49,50 за баррель.

Рубль по итогам вчерашнего дня укрепился на 1,01% до уровня 66,05 рубля за доллар. Стабильность нефтяных котировок, спрос на рубль, связанный с подходящим к завершению периодом выплаты налогов оказал поддержку российской валюте. Сегодня рубль будет стабилен. Полагаем, котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 65,50-66,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 73,30-74,50 рубля за евро.

Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов снизился. Индекс РТС сократился на 1,62% до отметки 769,38 пункта, Индекс ММВБ потерял 1,17% и составил на закрытии торгов 1621,43 пункта. Российский рынок акций продолжает испытывать давление на фоне роста рисков. Однако, после столь бурного снижения, рынок может нащупать поддержку и направится вверх. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в четверг немного снизились, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent умеренно увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1605-1655 пунктов.
________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company