Наметился прогресс в переговорах по греческому вопросу

Накануне Европейский центральный банк огласил решение оставить базовую ставку на прежнем уровне в 0,05%, ставка по депозитам сохранена на отметке -0,2%, маржинальная ставка осталась на уровне 0,3%. Выступая по итогам заседания, глава регулятора Марио Драги заявил, что прогноз по инфляции скорректирован с 0% до 0,3% на 2015 год, а также подтвердил данный ранее прогноз по росту потребительских цен в 2016 и 2017 году на уровне 1,5% и 1,8% соответственно. Марио Драги подтвердил намерение продолжать программу выкупа активов объемом €60 млрд в месяц до сентября 2016 года или пока инфляция не достигнет значения в 2,0%. Инвесторы позитивно восприняли решение Европейского центрального банка, в результате чего оценка рисков продолжила снижаться, евро продолжил укрепляться.

Вчера вечером Президент Франции Франсуа Олланд заявил, Афины и группа кредиторов близки к заключению соглашения по оказанию Греции финансовой помощи. По словам главы Пятой Республики в ближайшие дни или часы будет объявлено о сделке. Из слов, сказанных президентом, можно сделать вывод, что стороны готовы сделать шаги навстречу для достижения консенсуса по спорным вопросам. Эта новость стала дополнительным сильным драйвером для дальнейшего укрепления евро, ослабления доллара, а также роста рынков, при этом доходность государственных облигаций США и Европы ощутимо выросла.

Соотношение единой европейской валюты и доллара по итогам минувших суток выросло на 0,87% до уровня 1,1270 доллара за евро. Сегодня EUR/USD продолжит отыгрывать результаты заседания ЕЦБ, а также наметившийся прогресс в переговорах по греческому вопросу. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1200-1,1380 доллара за евро.

Ослабление доллара и снижение коммерческих запасов нефти в США на 1,95 млн баррелей оказывает поддержку котировкам углеводорода, однако, нежелание ОПЕК снижать добычу оказывает сильное давление на стоимость черного золота. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подешевела на 1,97% до уровня $59,63 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 2,10% до уровня $63,75 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $63,00-64,50 за баррель.

Накануне рубль значительно ослаб, основным драйвером удешевления российской валюты стало обострение ситуации на востоке Украины. Оценка рисков российского рынка выросла и изменила структуру. Сдерживающими ослабление рубля факторами стали улучшение прогнозов по Еврозоне и России, а также прогресс в переговорах Афин и группы кредиторов. Дополнительными драйверами снижения стоимости российско валютой были снижение цен на нефть, валютные интервенции Банка России, а также возрастающий спрос на иностранную валюту в связи с увеличением объемов выплат по займам.
По итогам среды рубль ослаб к доллару США на 2,76% до отметки 54,30 рубля за доллар. Сегодня давление на рубль сохраниться. В случае достижения договоренности по Греции, возможно ощутимое укрепление валюты РФ. Полагаем, в течение сегодняшнего дня рубль будет торговаться в диапазоне 52,75-55,25 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 59,50-62,50 рубля за евро.

Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов снизился. Индекс ММВБ уменьшился на 0,88% до значения 1628,87 пункта, Индекс РТС упал на 2,69%, достигнув отметки 947,28 пункта. На российском рынке наблюдается рост волатильности, который связан с действием факторов, которые оказываю различное влияние на акции российских эмитентов. С одной стороны улучшение ожиданий по Еврозоне и РФ, прогресс по греческому вопросу, с другой стороны обострение ситуации на Украине, снижение цен на нефть. Внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в среду умеренно выросли, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в минусе, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1615-1660 пунктов.
_________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company