Золото обновило исторический максимум на фоне ослабления доллара США

Stock Markets Group - Во вторник золото обновило исторический максимум на фоне ослабления доллара США и снижения доходности гособлигаций, что усилило интерес к защитным активам. На торгах в Лондоне котировки поднялись на 0,5%, достигнув $3655,68 за унцию, а фьючерсы в США выросли на 0,4%, закрепившись на уровне $3692,42.

Доллар опустился до минимальных значений почти за семь недель, а доходность двухлетних казначейских бумаг США снизилась до самого низкого уровня с 2022 года. Такая динамика отражает ожидания инвесторов, что предстоящие данные по американскому рынку труда окажутся слабее прогнозов и тем самым подтвердят необходимость значительного смягчения денежно-кредитной политики ФРС.

Участники рынка внимательно отслеживают публикации по инфляции в США. В среду и четверг ожидаются данные по индексу цен производителей и потребительской инфляции, которые могут стать решающими перед заседанием Федрезерва. На данный момент инвесторы закладывают высокую вероятность снижения ключевой ставки сразу на 50 базисных пунктов уже на следующей неделе.

Прогнозы аналитиков указывают, что годовые темпы роста цен производителей в августе останутся на уровне июля — 3,3%. При этом инфляция потребительских цен может ускориться до 2,9% против 2,7% месяцем ранее. Основной индекс CPI, исключающий волатильные компоненты — продукты питания и энергоносители, по ожиданиям, сохранится на уровне 3,1%.

Рынок золота реагирует на комбинацию факторов: слабость американской валюты, снижение доходности облигаций и высокую вероятность агрессивного снижения процентной ставки. В условиях роста неопределенности относительно перспектив экономики США и глобальных финансовых рынков инвесторы усиливают интерес к золоту как инструменту хеджирования рисков.

Текущая динамика указывает на то, что золото может закрепиться вблизи новых исторических уровней в краткосрочной перспективе, особенно если данные по инфляции подтвердят ожидания смягчения монетарной политики. Таким образом, драгоценный металл продолжает сохранять статус ключевого защитного актива, реагируя на колебания валютного и долгового рынков.
____________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group