Цена на золото теряет поддержку на фоне роста доллара

 Stock Markets Group - 19 декабря 2024 года золото продолжает демонстрировать нисходящий тренд, теряя позиции на фоне роста доллара США и ожиданий в отношении политики Федеральной резервной системы. В среду цены на золото упали на $7,90, или около 0,3%, закрывшись на уровне $2,636,50 за унцию и на момент написания статьи торги проходят вблизи отмекти $2634,71 или -0,71%. Это падение стало пятым подряд на неделе, что отражает сохраняющуюся волатильность на рынках и реакцию на изменения в денежно-кредитной политике ведущих центральных банков.

Основным фактором, влияющим на снижение цен на золото, стал рост индекса доллара, который достиг отметки 107,19. Реакция инвесторов на решение Федеральной резервной системы США о снижении ставки привела к резкому падению индекса до уровня 106,90, однако вскоре он восстановил позиции и вырос до 107,35, прибавив 0,37%. Укрепление доллара оказывает давление на золото, которое традиционно теряет свою привлекательность, когда доллар укрепляется, так как металлы, номинированные в долларах, становятся дороже для держателей других валют.

Снижение цен на золото стало особенно заметным после того, как Федеральная резервная система США снизила ставку, что в свою очередь указывает на смягчение монетарной политики. Однако заявленные намерения о меньших снижениях ставок в 2025 году, чем ожидалось ранее, оказали дополнительное давление на золото, так как это сигнализирует о стабилизации экономики США и ослаблении давления на стоимость драгоценного металла. Ожидания более умеренной политики в следующем году делают золото менее привлекательным как защитный актив, и инвесторы начинают ориентироваться на другие более доходные инструменты.

В то же время серебро продемонстрировало схожую динамику, снизившись на $0,163 или около 0,53%, закрывшись на уровне $30,410 за унцию. Несмотря на это, серебро, как и золото, сохраняет свою привлекательность в долгосрочной перспективе, особенно на фоне растущего спроса в промышленности, включая высокие технологии и солнечные панели. В ближайшие месяцы серебро может продолжить укрепляться, но в краткосрочной перспективе будет испытывать давление со стороны укрепляющегося доллара и изменяющейся денежно-кредитной политики.

Кроме того, рынок меди продемонстрировал небольшое увеличение цен. Фьючерсы на медь с поставкой в декабре выросли на $0,0095, или 0,23%, и закрылись на уровне $4,1010 за фунт. Рост цен на медь поддерживается ожидаемыми увеличениями спроса в сфере промышленности и строительства, что способствует укреплению цен, несмотря на глобальные экономические риски.

Также стоит отметить, что на этой неделе состоятся важные заседания Банка Японии и Банка Англии по вопросам денежно-кредитной политики. Ожидается, что оба центральных банка оставят свои ключевые процентные ставки без изменений. Внимание рынков будет приковано не только к решениям по ставкам, но и к заявлениям, касающимся перспектив инфляции и экономических тенденций в 2025 году. Поскольку и Япония, и Великобритания сталкиваются с различными экономическими вызовами, такие заявления могут дать важные подсказки для инвесторов и экспертов, о том, как эти страны будут реагировать на изменения в глобальной экономике.

Более того, влияние на рынок золота и серебра может оказать возможная политическая нестабильность, связанная с перспективой новой администрации в США. Ожидаемые изменения в экономической политике при возможном возвращении Дональда Трампа в Белый дом могут создать дополнительные неопределенности, что в свою очередь может повлиять на динамику золота как безопасного актива в условиях повышенной волатильности. 

С учетом этих факторов, золото и серебро остаются под давлением в краткосрочной перспективе. Однако, учитывая стабильность спроса на эти металлы в долгосрочной перспективе, а также их роль в качестве защитных активов, можно ожидать, что в будущем цены на золото и серебро смогут восстанавливаться, если макроэкономическая ситуация в мире ухудшится. Важно отметить, что при дальнейшем росте инфляции, политической нестабильности и экономических рисков золото и серебро продолжат выполнять свою роль в диверсификации портфелей инвесторов.

В заключение, рынок драгоценных металлов остается под воздействием глобальных экономических факторов, включая решения крупнейших центробанков, ожидания по ставкам и изменения в политике США. Долгосрочные прогнозы остаются позитивными для золота и серебра, но в краткосрочной перспективе их цены будут зависеть от динамики доллара и реакции на изменения в денежно-кредитной политике.
_________________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group