Курс золота на мировых рынках растет на фоне панических настроений

Рынки драгоценных металлов сегодня продолжают расти, за исключением рынка палладия, снижающегося в корреляции с фондовым рынком. Курс доллара США слабеет, доходности облигаций немного снизились, но фондовые рынки на этом фоне продемонстрировали резкое падение. Инвесторы начали движение в сторону безрисковых активов. Запасы в золотых ETF-фондах понизились, в платиновых подросли, в остальных фондах драгоценных металлов не изменились.

Цены на драгоценные металлы на бирже SGE в Шанхае резко снизились, объёмы торгов сразу подросли. Курс юаня вновь укрепился к доллару США, участники рынка готовятся к праздникам.

По оценке WGC, спрос на золото в Индии в 2018 г. может остаться ниже среднего показателя за последние 10 лет из-за повышения налогов и новых правил покупки/продажи металла, нарушивших работу мелких ювелиров. Потребление золота в Индии в 2018 г. оценивается на уровне 700-800 тонн против 726,9 тонн в 2017 г.

Импорт золота в 2017 г. составил 863,2 тонн, увеличившись на 69% к 2016 г. в связи со снижением налога на импорт сплава dore. Контрабандные поставки золота в страну в 2017 г. оцениваются на уровне 120 тонн, на этот год оценки находятся на этом же уровне.

Импорт золота в Индию в январе 2018 г. составил 30 тонн, что на 37,4% ниже, чем год назад. Импорт золота в феврале оценивается на уровне 50 тонн.
По обновленным данным GFMS, мировое потребление золота в 2017 г. составило 4071,7 тонны, снизившись на 6,7% к 2016 г. Ювелирное потребление выросло на 4% до 2135,5 тонны, промышленное потребление выросло на 2,9% до 332,8 тонны, инвестиционный спрос снизился на 22,8% до 1232 тонны, официальные закупки упали на 4,7% до 371,4 тонны, вложения в ETF-фонды снизились на 63% до 202,8 тонны.

Мировое предложение золота в 2017 г. составило 4398,4 тонны, что на 4,2% ниже, чем в 2016 г. Мировая добыча золота подросла на 0,2% до 3268,7 тонны, предложение лома упало на 10,4% до 1160 тонн.

В результате избыток золота на конец 2017 г. составил 326,7 тонн против избытка в 228,7 тонны на конец 2016 г.
Цены на золото восстановились к уровню $1346 после снижения к уровню $1333 на волне выхода инвесторов из фондовых рынков. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются $1333-1327, уровни сопротивления – $1365-1396.

Цены на серебро в корреляции с рынком золота снижались к уровню $16,565, после чего подросли к уровню $16,84. Отношение золота к серебру составляет 80,01 пункта. Отношение платины к серебру составляет 59,11 пункта. Ближайшие уровни поддержки в серебре – $16,65-16,0, уровни сопротивления – $16,86-17,20.

Цены на платину в корреляции с рынком золота вновь снижались к уровню 992$, после чего вновь подросли к уровню $1000. Спред между золотом и платиной составляет $350/унция. Спрэд между платиной и палладием вновь сузился до -$40/унция, но может перевернуться в пользу платины. Ближайшие уровни поддержки в платине – $993-986, уровни сопротивления – $1009-1025.

Цены на палладий довольно резко понизились к уровню $1004 под влиянием распродаж на фондовом рынке, после чего отросли к уровню 1018$/тонна. Растущий тренд продолжает истощаться, падение фондового рынка оказывает дополнительное негативное влияние на рынок палладия. Ближайшие уровни поддержки в палладии – $1004-990, уровни сопротивления – $1023-1034.
__________
Оксана Лукичева,
Аналитик по товарным рынкам,
«Открытие Брокер»