Фондовый рынок: Российские акции нефтяного сектора заметно ослабли

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.58%) и РТС (+0.47%) завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС уже в первые минуты торгов сумел прочно закрепиться на позитивной территории благодаря утреннему укреплению курса отечественной валюты. В то же время рублевый индекс МосБиржи, несмотря на позитивное открытие, довольно быстро сдвинулся «в минус».

В целом же вчерашняя неоднородная динамика индексов МосБиржи и РТС соответствовала неоднозначному состоянию внешнего фона. С технической точки зрения мы наблюдаем в указанных индексах фазу затухания недавних сильных колебаний. Скорее всего, после периода сильных движений они перейдут в состояние временного равновесия вблизи текущих уровней.

Добавим, что минувший день принес большое количество разнообразных внешнеполитических и геополитических новостей, которые могут оказать косвенное влияние на локальный рынок акций в обозримом будущем. Например, вчера наметилось неожиданное обострение двусторонней напряженности между такими давними и верными союзниками, как США и Саудовская Аравия. Этот фактор выступил весомым поводом для утреннего повышения стоимости фьючерсов на нефть. С другой стороны, вице-президент Ирана Эсхак Джахангири заявил о том, что Тегеран смог найти новых покупателей для добываемого углеводородного сырья, несмотря на предстоящее возобновление американского нефтяного эмбарго против Исламской Республики.

В СМИ появились слухи о том, что сырая иранская нефть может начать перерабатываться на российских НПЗ с последующей реализацией полученных нефтепродуктов на мировом рынке. Совет ЕС утвердил новый режим введения санкций против отдельных лиц и организаций в случае их причастности к распространению и использованию химического оружия. В то же время Сирийские СМИ обвинили международную коалицию во главе с США в применении на территории этой страны боеприпасов, содержащих запрещенный белый фосфор.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.4 п., или около 0.1% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек заметно слабее рынка закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, -1.80%), Лукойл (LKOH RM, -1.23%), Северсталь (CHMF RM, -2.55%), НЛМК (NLMK RM, -1.94%), ММК (MAGN RM, -2.30%), FIVE-гдр (FIVE RM, -1.45%), Россети-ао (RSTI RM, -1.49%), Уралкалий (URKA RM, -3.12%). Таким образом, мы наблюдали преимущественно выборочные распродажи в отдельных бумагах, представляющих разные секторы рынка. Эта тенденция представляется одним из признаков намечающейся консолидации российского рынка акций на текущих уровнях.

Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, -1.81%) продолжают находиться под давлением в связи с сильным ростом цен на авиационное топливо и с угрозой введения адресных санкций против эмитента со стороны США. Их не смогла поддержать позитивная месячная отраслевая статистика от «Росавиации». Она указала на улучшение основных производственных показателей отечественных авиакомпаний. В частности, согласно свежим данным, авиакомпания «Аэрофлот-российские авиалинии» увеличила количество перевезенных пассажиров по итогам сентября на 10.1%.

Вчера указанные бумаги закрылись в опасной близости от важного среднесрочного уровня поддержки, расположенного на отметке 100 руб. Просадка под указанный уровень способна активировать близкие стоп-ордера. В таком случае акции «Аэрофлота» на какое-то время могут пойти заметно ниже.

Среди голубых фишек существенно лучше рынка закрылись только бумаги Магнит (MGNТ RM, +2.01%) и ВТБ (VTBR RM, +1.42%). Их вчерашнее повышение носило по большей части коррекционный характер. Вместе с тем, в среднесрочном периоде указанные они выглядят откровенно слабыми. Возможно, участники локальных торгов обратили на них внимание по причине относительной дешевизны в условиях временного отсутствия свежих торговых идей.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение в пределах 0.6%. Контракты на нефть сорта Brent умеренно подорожали на 0.3%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1.0%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.05%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно-позитивное.

• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным повышением в пределах 0.1-0.3%, вблизи отметки 2395 п. В качестве поддержек выступят уровни 2380, 2370 п. Локальными сопротивлениями станут отметки 2400, 2410 п.
• После умеренно позитивного открытия индекс МосБиржи может продолжить повышение к отметке 2400 п., которая выступит для него временной точкой притяжения. Явные предпосылки для более масштабного прироста локального рынка акций пока отсутствуют.
• Во второй половине дня состоится публикация ряда иностранных статистических показателей. Наиболее значимым из них станут месячные данные по изменению количества вакансий на рынке труда в США (17.00 МСК). Ключевым же внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов.
______________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал