Обзор Российского рынка: В фокусе отчетность Лукойла

Рынок накануне
Рынок продемонстрировал нейтральную динамику. Лидерами роста вновь стали бумаги металлургического сектора второго эшелона - Полюс Золота (PLZL:RX 759,0 +15,61%), Polymetal (POLY:RX 452 +5,85%) и RusAl (RUALR:RX 364,9 +5,89%). Лидерами снижения стали бумаги Ростелеком (RTKM:RX 107,66 -3,79%). На валютном рынке рубль продолжил падение на коррекции нефти и отсутствии поддержки со стороны .

Новости рынка и компаний
Сбербанк (SBER:RX 73,85 -0,35%), ПОКУПАТЬ, ТР 95 руб., винит в падении прибыли «черных лебедей». На ухудшение финансового результата повлияла ситуация на Украине, обесценение рубля и долг Мечела (MTLR:RX 22,76 +1,07%). Мы полагаем, что не все проблемы позади, и в 4 квартале проявят себя дальнейшее обесценение рубля, рост просрочки по кредитам и замедление экономики. Однако отток депозитов, по нашему мнению, банку не грозит, поскольку основная масса вкладчиков Сбербанка – наиболее консервативные люди.

Внимание приковано к заседанию ОПЕК. Мы полагаем, что решение сократить добычу может спровоцировать резкий рост рынков и укрепление рубля. Однако шансов на это немного, поведение стран-участниц указывает, что скорее всего, сокращения не произойдет, что может послужить сигналом к началу коррекции на рынках.

Лукойл (LKOH:RX 2280 +0,93%), ПОКУПАТЬ, ТР 2400 руб., отчитается за 3 кв. по МСФО. Мы ожидаем, что прибыль компании могла сохраниться на уровне 2 квартала - $2,4 млрд., а EBITDA выросла до $5,8. Однако в 4 кв мы ждем резкого сокращения основных финансовых показателей из-за снижения цены на нефть: прибыль может составить около $1 млрд.

Торговые идеи
ММК (MAGN:RX 12,10 -2,50%) Спек. продажа. Цель – 11 руб.

Ожидания
Ожидаем нейтральную динамику. Американский рынок закрыт, поэтому активность участников будет ниже обычного. На локальном рынке в фокусе отчетность Лукойла (LKOH:RX 2280 +0,93%), ПОКУПАТЬ, ТР 2400 руб., АФК Системы (AFKS:RX 13,30 - 0,37%) и Интер РАО (IRAO:RX 0,009185 -1,02%).
________
Георгий Ващенко,
Аналитик,
Freedom Finance