Курс доллара на валютном рынке укрепился оказывая давление на высокодоходные активы

Stock Markets Group - Доллар США продолжает удерживать преимущество перед конкурентами, так как рынки остаются неспокойными на фоне экономических проблем Китая и сохраняющейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Доллар получил поддержку во вторник во второй половине дня в менее "голубиных" высказываниях представителя ФРС США Кристофера Уоллера относительно перспектив понижения процентных ставок.

На момент написания статьи индекс доллара находится вблизи пятинедельных максимумов, отметкой 103,50, несмотря на сдержанную динамику доходности казначейских облигаций США. Доллар США продолжает извлекать выгоду из ослабления ставок на агрессивное снижение ставок ФРС, благодаря ястребиным высказываниям ее членов.

Пара EUR/USD торгуется в среду на уровне 1,087 пунктов или + 0,04%, несмотря на то, что политики ЕЦБ в последнее время выступают против снижения процентных ставок. Смешанные данные немецкого индекса ZEW усугубили мрачные экономические прогнозы еврозоны, оказав дополнительное давление на евро. Сейчас внимание инвесторов сосредоточено на выступлении президента ЕЦБ Кристин Лагард на ежегодном Всемирном экономическом форуме в Давосе.

GBP/USD демонстрирует отскок, и на момент написания статьи торгуется на уровне 1,268 пунктов, прибавляя 0,38%, после того, как годовой индекс потребительских цен Великобритании удивил ростом до 4,0% в декабре, тогда как ожидалось снижение до 3,8%.

Пара USD/JPY продолжает расти вместе с долларом США, приближаясь к отметке 148,00. На текущий момент торги по паре проходят на уровне 147,78 пунктов с приростом +0,4%.

Данные по ВВП Китая за четвертый квартал показали, что восстановление экономики явно остается шатким. В четвертом квартале 2024 года вторая по величине экономика мира выросла на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но не дотянула до прогнозов рынка, ожидавшего роста на 5,3%. В квартальном исчислении ВВП Китая потерял импульс и вырос на 1,0% в 4 квартале, как и ожидалось.

Розничные продажи в Китае в декабре выросли на 7,4% г/г, что ниже ожиданий в 8,0%. Промышленное производство за тот же период выросло на 6,8% г/г, против ожидавшихся 6,6%.

На геополитическом фронте поддерживаемые Ираном террористы-хуситы нанесли удар противокорабельной баллистической ракетой по принадлежащему США грузовому судну у берегов Йемена, что оказывает давление на инвесторов.

Тем временем в своем вчерашнем выступлении представитель ФРС США Кристофер Уоллер отказался от своего предыдущего мнения о "голубиной" политике, отметив во вторник, что, хотя инфляция приближается к целевому уровню центрального банка в 2,0%, ФРС не следует торопиться снижать процентные ставки до тех пор, пока снижение инфляции не станет устойчивым.

Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС в марте в 62%, согласно инструменту FedWatch от CME Group, по сравнению с 81% вероятностью в начале недели.

Тем не менее, предстоящие данные по розничным продажам в США будут иметь ключевое значение для следующего подъема доллара, поскольку они могут помочь пересмотреть ожидания рынка в отношении снижения ставки ФРС в этом году.

Валютный рынок подстраивается к текущим условиям, и пока главным фактором динамики остается стратегия ФРС относительно процентных ставок и доллар США. В ближайшие дни мы ожидаем дальнейшего снижения склонности к риску у инвесторов, что повлияет на покупки высокодоходных валют.
___________________
Елена Свердлова,
Ведущий аналитик,
Stock Markets Group