Клиенты Deutsche Bank вывели из России $10 млрд

СМИ многих стран сообщили, что Deutsche Bank по требованию банковского регулятора штата Нью-Йорк заплатит в США штраф в размере $425 млн за незаконные операции на российском фондовом рынке, при помощи которых банк вывел из России около $10 млрд. Нью-йоркское ведомство пришло к такому выводу на основе совершенных в 2011-2015 годах некими фирмами сделок через немецкий банк по покупке акций российских компаний в России за рубли и перепродажи их в США за доллары, при этом Deutsche Bank получал комиссию за сделки. Американский регулятор посчитал такие сделки взаимосвязанными, однако признал, что истинные цели тех, кто совершал сделки, пока неизвестны. Не исключено, что это была попытка ухода от налогов владельцев этих фирм либо попытка вывода средств из России в офшорные компании.

Как ни парадоксально, но США, которые еще несколько месяцев назад находились с Россией в сильно испорченных отношениях, оказали определенную услугу, выявив одну из возможных причин оттока капитала из нашей страны. По всей видимости, вопросов у российского финансового регулятора не возникало по двум причинам. Во-первых, в России сделки по покупке акций на бирже совершались через Deutsche Bank на вполне законных основаниях, так как российский филиал немецкого банка имеет необходимые для профессионального участника фондового рынка лицензии. Во-вторых, в конце 2013 года в России сменился регулятор фондового рынка, и функции регулирования всех финансовых рынков перешли к ЦБ. Переходный период занял определенное время, поэтому не исключено, что недобросовестные клиенты немецкого банка посчитали, что могут остаться безнаказанными, а банк не был в курсе, что эти сделки были частью более глобальных в прямом смысле этого слова сделок.

Сегодня американцы доказали России, что готовы к сотрудничеству, хотя эта история непременно вызовет скандал в американской прессе, рассуждения о пресловутой «русской мафии» и т.д., хотя Россия здесь является пострадавшей стороной. По данным ЦБ, в 2011-2015 годах из России было вывезено капитала в размере $407,3 млрд, что равняется почти 30% российского ВВП за 2015 год. В том числе получается, что выявленные американским регулятором незаконные сделки, совершенные через Deutsche Bank в 2011-2015 году, внесли «вклад» (2,5%) в общую сумму оттока капитала из России, и это не такая уж маленькая цифра.

Мы полагаем, что вряд ли Deutsche Bank после обнародованной информации будет наказан в России, тем более что с 2016 года его российское представительство прекратило операции на рынках капитала. Более того, покупать акции по рыночной цене в России никто не запрещает, а наказывать клиентов брокера за «зеркальные сделки», совершаемые вне России, российское законодательство пока не позволяет. С учетом того, что с 2011 по 2015 год рубль обесценился в 2,5 раза, предполагаемые мошенники смогли получить существенную прибыль от своих операций.

На наш взгляд, в российском законодательстве о рынке ценных бумаг нужны определенные изменения, которые позволили бы российскому финансовому регулятору осуществлять более тесное сотрудничество с аналогичными институтами за рубежом в целях выявления финансовых махинаций на более ранней стадии. Мы не исключаем, что эта новость добавила определенного негатива российскому фондовому рынку – российские индексы сегодня минусуют.
____________
Наталья Мильчакова,
Замдиректора аналитического департамента,
Альпари