«МегаФон»: Yota добавит стоимости

«Скартел» (бренд Yota), принадлежащий «МегаФону», начнет оказывать услуги мобильной связи как виртуальный оператор (MVNO) на объединенной сети «Скартела» и «МегаФона» уже в августе 2014 года. Sim-карты Yota будут выдаваться в «Eвросети» и собственных салонах оператора, ведутся также переговоры с другими крупными розничными сетями.

Yotа будет предоставлять голосовые услуги, арендуя сети «Мегафона» (договор об аренде на 5 млрд руб. заключен в марте 2014 года). В первую очередь оператор будет ориентироваться на пользователей мобильного интернета, которые предъявляют высокие требования к качеству передачи данных и дополнительных услуг. Событие мы оцениваем как позитивное для «МегаФона», который приобрел «Скартел» в октябре 2013 года.

Полную интеграцию сетей «Мегафон» планирует завершить к концу 2014 года. С приобретением «Скартела» и объединением сетей, «МегаФон» улучшит свои позиции в сегменте мобильной передачи данных, а также сможет экономить на строительстве и обслуживании сети. Начало предоставления Yota услуг мобильной связи и ориентация на передачу данных позволит привлечь новых абонентов, что, в свою очередь, позитивно отразится на выручке «МегаФона».

Сейчас те движения, которые мы видим в бумагах «МегаФона», связаны с закрытием реестра акционеров на выплату дивидендов (11 июля, однако фактически – 9 июля). Утром 10 июля акции «МегаФона» на ММВБ открылись гэпом вниз на 5,6% относительно уровня закрытия 9 июля, сейчас бумаги торгуются на 8% ниже уровня закрытия 9 июля. Считаем, что при благоприятном внешнем фоне, начиная с текущего уровня, акции «МегаФона» уже могут начать расти, однако при этом апсайд до нашего справедливого уровня (1198 рублей) составляет лишь 15%.
__________
Анна Милостнова
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company