Крипторынок снизился на 1% на фоне оттока средств из Bitcoin ETF

Stock Markets Group - Криптовалютный рынок в пятницу оказался под давлением: совокупная капитализация цифровых активов за последние 24 часа сократилась на 1,01%, до $2,16 трлн. Основными негативными факторами стали высокая волатильность нефтяных котировок, рост доходности государственных облигаций и усиление оттока капитала из американских спотовых Bitcoin ETF. Биткоин потерял более 1%, опустившись к $62 689.

Фьючерсы на Brent с поставкой в октябре снизились на 0,38%, до $86,74 за баррель, после торгов в диапазоне $86,02–$88,68. WTI с поставкой в сентябре подешевела на 0,48%, до $80,86, при этом внутри сессии котировки изменялись в диапазоне $80,77–$82,99. Резкие колебания нефтяного рынка продолжают усиливать неопределенность относительно инфляции и денежно-кредитной политики центральных банков.

Дополнительным источником давления стали американские государственные облигации. Доходность десятилетних казначейских бумаг выросла на 0,34%, тогда как доходность государственных облигаций Германии и Франции увеличилась более чем на 1%. Более высокая доходность традиционных активов повышает альтернативные издержки владения криптовалютами, которые не генерируют фиксированный процентный доход.

При этом доллар США, несмотря на рост доходности Treasuries, ослаб более чем на 0,25% по отношению к корзине из шести основных валют. Давление на американскую валюту усилилось после неожиданного снижения розничных продаж в США, что заставило инвесторов вновь оценивать перспективы экономики и дальнейших решений Федеральной резервной системы.

Главным негативным сигналом для биткоина остается движение средств в ETF. В четверг чистый отток из американских Bitcoin Spot ETF увеличился до $131 млн против $61 млн днем ранее. Наибольший отток зафиксировал ARK 21Shares Bitcoin ETF — $59 млн. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund потерял $55 млн.

Одновременно резко вырос объем принудительных ликвидаций на рынке деривативов. Согласно данным Coinglass, за последние 24 часа были ликвидированы позиции на $253 млн против $146 млн днем ранее. На длинные позиции пришлось $136 млн, а на короткие — $118 млн. Преобладание ликвидаций лонгов свидетельствует о том, что снижение котировок застало значительную часть участников рынка с расчетом на дальнейший рост.

Биткоин за сутки торговался в диапазоне $62 639–$63 922 и к последним данным находился на уровне $62 689,24, потеряв 1,3%. С начала года снижение достигло 29,4%, а от исторического максимума в $126 198,07 криптовалюта отстает примерно на 50%. В глобальном рейтинге активов по рыночной капитализации биткоин опустился на 15-е место, расположившись между Samsung и Berkshire Hathaway.

Ethereum также оказался в отрицательной зоне. Криптовалюта снизилась на 0,65%, до $1873,05, а ее потери с начала года увеличились до 37,6%. При этом американские Ethereum Spot ETF в четверг получили небольшой чистый приток в $6 млн против $7 млн днем ранее. Несмотря на положительный поток капитала, Ethereum опустился на две позиции в глобальном рейтинге капитализации, заняв 93-е место.

Среди крупнейших альткоинов преобладали продавцы. BNB снизился на 0,66%, до $604,68, XRP потерял 0,54%, опустившись до $0,99, а Solana подешевела на 0,65%, до $75,40. TRON снизился на 0,31%, до $0,3329. Более сильное давление испытал Hyperliquid, потерявший 2,5%, до $56,09. Dogecoin подешевел на 1,1%, до $0,0694.

Парадоксально, но снижение крипторынка происходит на фоне некоторого смягчения ожиданий относительно политики ФРС. Согласно CME FedWatch, вероятность сохранения текущего уровня ставок в сентябре выросла с 66% до 69%, а в октябре — с 52% до 56%. Вероятность сохранения ставок в декабре также увеличилась с 34% до 37%.

Таким образом, текущая слабость криптовалют объясняется не столько ожиданиями немедленного ужесточения политики ФРС, сколько сочетанием ухудшения потоков капитала в Bitcoin ETF, роста доходности облигаций и сохраняющейся геополитической неопределенности. Пока институциональный спрос остается нестабильным, биткоин рискует продолжить консолидацию вблизи $62–63 тыс., особенно если нефтяной рынок вновь усилит инфляционные опасения.
______________
Сергей Титов
Аналитик рынка криптовалют
Stock Markets Group