Биржевая аналитика: Йеллен сумела развеять сомнения инвесторов

Вчера Федеральная резервная система во главе с новым Председателем Джанет Йеллен опубликовала послание Конгрессу. Основным тезисом послания было утверждение, что ФРС продолжит сворачивать программу количественного смягчения, при этом не отказывается от стимулирования экономики страны. Мало кто сомневался, что Йеллен будет продолжать курс, избранный Беном Бернанке, поскольку Джанет одна из первых озвучила идею о необходимости мощного монетарного стимулирования экономики в борьбе с кризисом. Особое внимание в послании уделялось состоянию дел на рынке труда.

Несмотря на то, что безработица снизилась до 6,6% и вплотную приблизилась к целевому уровню в 6,5%, где по замыслу американских экономистов восстановление первой экономики мира должно было пойти бурными темпами и должно было стать неотвратимым – ситуация остается напряженной. По словам Йеллен, помимо официального показателя уровня безработицы, существуют другие важные индикаторы рынка труда, которые в настоящее время далеки от идеального состояния. При этом ситуация на внешних рынках не сильно беспокоит нового главу Федрезерва, по словам Йеллен внешний фактор не представляет существенного риска для экономики США. В момент публикации доклада инвесторы поначалу неоднозначно оценили доклад, рынки было двинулись резко вниз, однако быстро восстановились и показали в итоге уверенный рост, так индекс широкого рынка S&P 500 по итогам вчерашних торгов взлетел на 1,11%, в настоящее время фьючерсный контракт на S&P 500 дорожает на 0,01%.

В первой половине вчерашнего дня евро постепенно укреплялся, однако после публикации обращения ФРС к Конгрессу ситуация изменилась, и доллар двинулся вверх. В настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3630 (-0,27%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня тенденция укрепление доллара может продолжиться, валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,3610-1,3670.
Тройка кредиторов одобрила очередной транш кредита Кипру в размере €240 млн. По словам представителей Еврокомиссии, Никосия по некоторым пунктам опережает план восстановления экономики островного государства, так, цель по дефициту бюджета 2013 года была исполнена с запасом, при этом безработица остается на высоком уровне. В течение 2013-2016 годов, согласно плану, одобренному МВФ, ЕЦБ и ЕК, Кипр получит финансовую помощь в размере €10 млрд.

Торговый баланс Китая в январе вырос до $31,86 млрд. с $25,64 млрд. в декабре, что произошло на фоне превышения скорости роста экспорта над скоростью роста объема импорта. Экспорт по итогам первого месяца нового 2014 года вырос на 10,6%, а импорт увеличился на 10,00%. Активность экспортеров и импортеров заметно увеличилась по сравнению с декабрем, когда экспорт вырос лишь на 4,3%, а импорт прибавил 8,3%. Позитивная статистика, которая позитивно отразиться на настроениях инвесторов.

Азиатские индексы сегодня в плюсе: NIKKEI поднимается на 0,85%; Shanghai Composite подрастает на 0,06%; гонконгский Hang Seng увеличивается на 0,98%; KOSPI прибавляет 0,34%; австралийский S&P/ASX 200 растет на 0,86%; индийский SENSEX поднимается на 0,41%.
Нефть марки Light Sweet в ходе торгов во вторник подорожала на 0,22% до уровня $100,34 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent осталось без изменений и котируется на уровне $108,78 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $108-109,10 за баррель.

По словам главы Минэкономразвития Андрея Клепача, МЭР в апреле пересмотрит в сторону увеличения прогноз по инфляции и курсу рубля на 2014 год. Предполагаемый ориентир по инфляции назван в диапазоне 5,2-5,3%. Нестабильно на валютном рынке в рублевой его части, сделало необходимым коррекцию прогнозов ведомства. Игроки достаточно спокойно отнеслись к заявлениям чиновника.
Вчера рубль незначительно укрепился, соотношение доллара и российской валюты снизилось на 0,06% до отметки 34,74 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара сегодня будет находиться в диапазоне значений 34,60–34,95 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 47,20–47,60 рубля за евро.

Индекс ММВБ во вторник повысился на 0,49% до отметки 1483,57 пункта. Позитивные ожидания связанные с предстоящим выступлением Джанет Йеллен позволили российским индексам акций подняться и вновь приблизиться к уровню 1500 пунктов. На сегодняшнее утро внешний фон выглядит позитивно, обращение Йеллен к Конгрессу и статданные из Китая воспринято инвесторами хорошо, американские индексы выросли по итогам вчерашних торгов, азиатские рынки также демонстрируют позитивную динамику, цены на нефть стабильны на высоком уровне. Однако, технически российский рынок акций перекуплен, и после утренней попытки роста, мы ожидаем снижения котировок. Полагаем, в течение сегодняшнего дня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне значений 1460-1485 пунктов.
________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company