Прогресс в переговорах с Ираном повлияет на стоимость Brent

В ходе прошлой недели в Женеве активно продолжались закрытые переговоры стран шестерки и Тегерана по вопросу иранской ядерной программы. Наметившийся было прогресс в переговорах, наткнулся на жесткую позицию Франции, и вновь возник риск, что встреча сторон закончится ничем. На этом фоне начавшая было дешеветь нефть, Brent к среде (20 ноября) достигла значения $106,51 за баррель начала вновь дорожать и в пятницу достигла значения $111,40 за бочку, при этом разница в цене североморской смеси нефти Brent и нефти марки Light Sweet увеличилась с $13 до $16.

Однако в субботу стало известно, что стороны достигли соглашения, согласно которому Исламская Республика прекратит работы в рамках ядерной программы и предоставит экспертам доступ на объекты. Иранская сторона берет на себя ряд обязательств, в том числе прекращение обогащения урана до 20%, а также уничтожение ранее обогащенного урана, в ответ шестерка значительно ослабляет санкции против Тегерана, что позволит Ирану восстановить экспорт черного золота, и других полезных ископаемых. Подобное развитие событий оказало давление на котировки нефти.

В понедельник, 25 ноября, торги Brent стартовали с отметки $108,50, в то время как последняя котировка пятницы была на уровне $110,50 за баррель. Снижением стартовали сегодня торги и Light Sweet, однако оно было не столь сильное как в случае с североморской смесью и составило ¢69 или 0,73%. Безусловно, ситуация далека от завершения, но, в случае дальнейшего позитивного развития премия за риск в стоимости Brent может значительно сократиться или исчезнуть вовсе.

ВВП Германии по итогам третьей четверти 2013 года в квартальном выражении согласно финальной оценке, как и ожидалось, увеличился на 0,3%. По итогам II квартала текущего года показатель вырос на 0,7%. Темпы восстановления экономики ФРГ замедлились, что вновь заставляет инвесторов опасаться сваливания экономики Еврозоны в рецессию. В годовом выражении Валовой внутренний продукт страны все же вырос на 1,1%, что свидетельствует о том, что в первой экономики Еврозоны происходят позитивные процессы, которые могут стать основой восстановления.
В течение пятницы соотношение единой европейской валюты и доллара росло и достигло уровня 1,3560. Сложившийся внешний фон будет способствовать умеренному укреплению доллара. В настоящее время валютная пара евро/доллар находится на уровне 1,3545. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара будет торговаться в пределах значений 1,3450–1,3560.

Пятничный рост цен на нефть и высокий спрос на рубль, связанный с продолжающимся периодом выплаты налогов позволил российской валюте укрепиться. По итогам пятницы валюта РФ подорожала к доллару на 27 копеек и завершила торги на уровне 32,76 рубля за доллар. Сегодня резко снизившиеся цены на нефть могут заставить российскую валюту дешеветь, сдерживать этот процесс будет сохраняющийся «налоговый» спрос на рубль. Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 32,65–32,90 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 44,10–44,45 рубля за евро.

Индекс S&P 500 в ходе пятничных торгов вырос на 0,50%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,25%. Азиатские индексы сегодня в плюсе: NIKKEI растет на 1,25%; гонконгский Hang Seng увеличивается на 0,15%; Shanghai Composite повышается на 0,32%; KOSPI прибавляет 0,72%; австралийский S&P/ASX 200 повышается на 0,34%; индийский SENSEX подрастает на 1,49%.

Индекс ММВБ по итогам пятницы поднялся на 0,67% до отметки 1504,10. Внешний фон в целом выглядит позитивно, азиатские индексы акций дружно растут, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 в плюсе. Лишь стоимость нефти снижается, что может оказать давление на российский рынок. Перспектива ощутимого снижения котировок Brent, а вместе с этим, возможность ослабления рубля может отправить котировки российских акций вниз, в первую очередь под давлением могут оказаться акции металлургического и банковского секторов. Полагаем, индекс ММВБ сегодня будет находиться в диапазоне 1485–1510 пунктов.
________
Алексей Козлов,
Главный аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company