Народный банк Китая девальвировал юань

Народный банк Китая ослабил сегодня поддержку юаня, позволив валюте Поднебесной девальвироваться к доллару США примерно на 1,84% с уровня 6,2097 до значения 6,3238 юаней за доллар. С начала 2014 года просматривается тенденция постепенного сдержанного ослабления китайской валюты. Власти КНР вынуждены смягчать монетарную политику, стимулируя экономику страны, которая постепенно замедляет темпы роста, а также сглаживая резкие колебания на китайском рынке ценных бумаг. Рынки Азии отреагировали в начале торговой сессии ростом, однако движение вверх быстро сменилось умеренным снижением индексов.

Переговоры Афин и кредиторов продолжаются без малого сутки. Стороны пытаются прийти к согласию по техническим вопросам выделения Греции финансовой помощи, чтобы страна могла успеть выполнить свои обязательства по выданным ранее кредитам. В целом стороны позитивно оценивают ход переговорного процесса, стоимость греческих CDS продолжает снижаться, а греческий рынок ценных бумаг движется вверх, также развитие ситуации по греческому вопросу оказывает поддержку единой европейской валюте.

Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток не изменилось и осталось на уровне 1,0969 доллара за евро. Сегодня на фоне ослабления юаня доллар получит поддержку. Однако заявления вице-председателя ФРС Стэнли Фишера о том, что инфляция находится на низком уровне, снизило вероятность повышения Федрезервом процентных ставок в сентябре, что сдерживает укрепление американской валюты. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0910-1,1030 доллара за евро.

Котировки черного золота, в течение вчерашнего дня на фоне ослабления доллара двигались вверх. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подорожала на 2,20% до уровня $44,59 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent выросла на 3,74% до отметки $50,17 за баррель. Сегодня в ожиданиях статистики по коммерческим запасам нефти в США стоимость углеводорода может оказаться под небольшим давлением. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $49,30-51,30 за баррель.

По итогам второй четверти 2015 года Валовой внутренний продукт РФ уменьшился по отношению ко II кварталу 2014 года на 4,6%. Тремя месяцами ранее экономика России сократилась на 2,2%. Эксперты прогнозировали уменьшение показателя на 4,5%. Темпы снижения ВВП РФ продолжили ускоряться во II квартале текущего года. Более быстрые темпы сокращения экономики наблюдались в конце 2008-2009 годах. Высокие темпы инфляции, нестабильность рубля, слабая динамика мировой экономики, санкционное давление, высокая стоимость кредитных ресурсов – тормозят развитие российской экономики. Дальнейшее ускорение сжатия российской экономики может значительно снизить инвестиционную привлекательность России и привести к ускорению оттоку капитала, что может продолжить дестабилизировать российскую валюту и может привести к дальнейшему усилению инфляционного давления. Однако, провал по ВВП во второй четверти текущего года прогнозировался многими экспертами, по прогнозам которых во второй половине года экономика РФ замедлит темпы снижения и уже в 2016 году перейдет к росту, что может значительно стабилизировать ситуацию. На этом фоне рубль начал укрепляться, а российский рынок ценных бумаг направился вверх.

Рубль по итогам пятницы укрепился на 1,67% до уровня 62,95 рубля за доллар. Рост цен на нефть в значительной мере поддержал рубль. Сегодня будет также будет отмечаться высокая волатильность, при этом зарождающийся локальный тренд на укрепление рубля будет сохраняться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 61,00-64,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 67,00-70,00 рубля за евро.

Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов поднялся. Индекс РТС вырос на 1,88% до отметки 848,08 пункта, индекс ММВБ увеличился на 0,69% до 1702,02 пункта. Рост котировок черного золота позволил российскому рынку акций продолжить движение вверх. Однако, темпы роста постепенно замедляются, рынок акций локально выглядит перегретым, нельзя исключать в ближайшее время развитие нисходящей коррекционного снижения. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в понедельник выросли, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня ощутимо дешевеет, азиатские индексы акций преимущественно в минусе, нефть марки Brent значительно увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1675-1710 пунктов.
________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company