Доллар укрепляется на фоне ожиданий скорого повышения ставок

Глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен заявила, что ФРС будет повышать процентные ставки раньше, чем планировалось до настоящего времени. Сильная макроэкономическая статистика, публикуемая в последние недели, подталкивает Федрезерв к действиям. В подтверждение слов Йеллен данные по рынку жилья, опубликованные вчера, оказались очень сильными. Продажи домов на первичном рынке по итогам августа выросли на 18% до 504 тыс домовладений. Месяцем ранее продажи, согласно пересмотренным в лучшую сторону данным, увеличились лишь на 1,9% до 427 тыс домовладений. Слова главы ФРС и сильная статистика стали причиной укрепления доллара и поддержали рынки акций.

За минувшие сутки евро снизился к доллару на 0,72% до уровня 1,2765 доллара за евро. Не исключаем, сегодня евро может попытаться вернуть небольшую часть утерянных вчера позиций. Полагаем, в течение дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2735-1,2810.
Индекс широкого рынка S&P 500 в среду вырос на 0,78% до отметки 1998,30 пункта. Фьючерсный контракт на S&P 500 в настоящий момент дешевеет на 0,10%. Доходность UST-10 увеличилась на 2 б.п. до уровня 2,56%. Цена на золото опустилась на 0,69% до уровня $1215,50 за тройскую унцию.
Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 растет на 1,22%; Shanghai Composite повышается на 0,53%; гонконгский Hang Seng сокращается на 0,07%; KOSPI теряет 0,13%; австралийский S&P/ASX 200 увеличивается на 0,09%.

По данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти в ходе прошлой недели сократились на 4,27 млн баррелей, тогда как эксперты прогнозировали увеличение резервов на 0,47 млн баррелей. Запасы черного золота на терминале в Кашинге подросли на 0,19 млн баррелей. Снижение коммерческих резервов нефти поддержало котировки нефти, после продолжительного их снижения. Однако, продолжающееся укрепление доллара не позволяет ценам на нефть в достаточной мере компенсировать предшествующее снижение.

Нефть марки Light Sweet за последние сутки подорожала на 1,23% до уровня $92,71 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 0,10% до значения $96,75 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $96,30-98,00 за баррель.
Индекс потребительских цен в РФ по итогам прошедшей недели вырос на 0,2%, против роста в ходе позапрошлой семидневки на 0,1%. Накопленным итогом с начала текущего года инфляция составила 6,1%. Потребительские цены сохраняют высокие темпы роста на фоне высоких геополитических рисков и санкций. Сохранение столь высоких темпов увеличения инфляционного давления может заставить Банк России пойти на ужесточение кредитно-денежной политики, что может негативно отразится на темпах роста экономики страны.

Вчера Япония приняла решение о введении дополнительных санкций, которые направлены против крупных российских банков с госучастием. Новые ограничения вводят запрет юридическим и физическим лицам Страны восходящего солнца совершать операции с бумагами этих банков, сроки погашения которых превышают 90 дней. Дополнительные санкции со стороны Японии могут оказать давление на бумаги банковского сектора РФ и на рынок в целом. Однако, уже сегодня министр иностранных дел островного государства Фумио Кисида заявил, что Япония может пересмотреть или отменить введенные против России санкции, если Москва предпримет "активные шаги для мирного разрешения кризиса на Украине.

По прогнозу Всемирного Банка, исходя из базового сценария, экономика России в 2014 году вырастет на 0,5%, в 2015-2016 года прирост ВВП составит 0,3% и 0,4% соответственно, говорится в докладе об экономике России. Эксперты Всемирного Банка ожидают стагнацию российской экономики, в случае если власти не начнут проводить структурные реформы. Россия, по мнению специалистов ВБ, уже достигла потенциально возможного уровня развития сферы производства.

В среду российская валюта окрепла на 1,05%, поднявшись до отметки 38,19 рубля за доллар. Вероятность скорой отмены санкций со стороны ЕС, увеличение цен на нефть, а также продолжающийся период выплаты налогов – поддерживают спрос на рубль. Сегодня российская валюта может продолжить укрепление, приблизившись к отметке 38 рублей за доллар. Полагаем, соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 38,00-38,45 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,60-49,10 рубля за евро.

Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов вырос на 0,87%, достигнув значения 1429,45 пункта. Российский рынок акций продолжает обыгрывать ожидания возможной отмены санкций со стороны ЕС. Внешний фон сегодня умеренно позитивный: американские индексы акций в среду выросли, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня постепенно дешевеет, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, цены на нефть движутся вверх. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1430-1460 пунктов.
________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company