Фондовый рынок США и Европы, аналитика, прогнозы, новости, события

› Российский рынок откроется нейтрально

Ожидаем нейтрального открытия рынка, азиатские индексы торгуются в слабом плюсе. Котировки на нефть торгуются без волатильности – амплитуда колебаний не превышает 20 центов в диапазоне $53,5–53,45 за баррель. Цена золота опустилась до $1134 за тр. унцию, последний раз цена была на этом уровне в феврале текущего года. Инвесторы продолжат отыгрывать повышение ставки ФРС. Апеллируя к выступлениям Главы ЦБ РФ касательно ключевой ставки, мы не ожидаем ее снижения.

16-12-2016, 09:28

› Йеллен: «из голубя» в «ястреба »

Такие метаморфозы приключились с главой ФРС с сентября до минувшего дня. Как и с большинством ее коллег, которые повысили ожидаемую траекторию ключевой ставки на четверть процента после ее повышения на 0,25%. Средний уровень на конец 2017 года теперь – 1,375% против 1,125% в сентябре. И это еще без учета политики Трампа! Таким образом исходя из оценок ЦБ, в следующем году нас может ждать три повышения, а не два, при том, что рынок не был до конца уверен и в таком раскладе. Три, а может быть и все четыре, поскольку не все члены комитета по операциям на открытом рынке учли в своих прогнозах рост госрасходов и понижение ставки налога на прибыль.

15-12-2016, 17:55

› Американский ЦБ положил конец новогоднему ралли

Сегодня торги на российском рынке вновь проходят в режиме негативной динамики. К 11.30 мск. ММВБ теряет 0,51% до 2217,67 пунктов, РТС снижается на 1,40% до 1132,83 пунктов. Помимо технической перекупленности российского рынка, игроки с тревогой восприняли вчерашний ход американского ЦБ. Все это позволяет предположить, что падение продлится как минимум до конца этой недели. Как максимум - мы являемся свидетелями начала полноценной коррекции. Вчера Федрезерв США принял решение повысить ставку на 0,25% до 0,5-0,75%. С момента прошлого ужесточения денежно-кредитной политики прошел ровно год, и вот вчера американский ЦБ преподнес рынкам новый предрождественский и предновогодний подарок. Сразу после вынесения вердикта доллар США на валютном рынке стремительно вырос по всем фронтам.

15-12-2016, 16:48

› Федрезерв превзошел сам себя

ФРС смогла удивить рынки, несмотря на предсказуемость повышения ставки. Регулятор не только ожидаемо увеличил её до 0,75%, но и анонсировал дальнейший рост в 2017 году три раза, а не два, как предполагал рынок. Более того, на 2017 г. улучшил прогнозы по отношению к предыдущим своим взглядам. И по безработице до 4,5% против 4,6%, и по росту ВВП до 2,1% против 2,0. План по инфляции остался прежним - 1,9%, но он близок к цели 2%, которая будет достигнута в 2018 г. То есть все основные параметры экономики придут к оптимуму уже в следующем году. Такой редкостный для Феда оптимизм не просто взметнул доллар до 102,5 п. по индексу доллара DX и доходность облигаций до 2,57%. Это новогодний задел на продолжение роста гринбека в следующем году.

15-12-2016, 15:55

› Выход Британии из ЕС может поставить под угрозу американо-британскую торговлю

Согласно исследованию, проведенному юридической фирмой Gowling WLG, выход Британии из состава Европейского Союза может негативно отразится на торговых отношениях между США и Великобританией, причем почти 40 процентов американских фирм рассматривают возможность перемещение их британских офисов в ЕС, а две трети респондентов сообщили, что итоги референдума, который состоялся в июне, оказывают влияние на их инвестиционные решения. Стоит также подчеркнуть, что сейчас фунт торгуется примерно на 15 процентов ниже относительно доллара США и на 8 процентов по отношению к евро, чем до референдума.

15-12-2016, 14:35

› Европа: Инвесторы проявили осторожность

В среду, 14 декабря, ключевые фондовые индексы Европы завершили торги на отрицательной территории в преддверии итогов двухдневного заседания ФРС.
Инвесторы не спешили рисковать, проявив осторожность в ожидании обновленных прогнозов в отношении дальнейшего повышения процентных ставок в США. Стоит отметить, что повышение ставки в ходе декабрьского заседания уже было заложено в цены, тогда как заявления Джанет Йеллен и прогнозы Федрезерва относительно дальнейших планов регулятора могут повысить волатильность на рынках. Вышедшая макроэкономическая статистика носила неоднозначный характер. Так, уровень безработицы в Великобритании остался в октябре на прежнем уровне 4,8%, как и ожидалось, а индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW Швейцарии увеличился с 8,9 пункта в ноябре до 12,9 пункта в декабре.

15-12-2016, 14:15

› Йеллен удивила рынки и поддержала доллар

Вчера состоялось последнее в этом году заседание ФРС США, на котором ожидаемо ставка была поднята на 0,25%, до диапазона 0,50-0,75%. Наибольший интерес был к выступлению Джаннет Йеллен. Очень любопытна оказалась формулировка в макроэкономическом прогнозе: «текущие темпы повышения ставки один раз в год ускорятся в 2017 году». В результате рынки практически перестали сомневаться, что в следующем году ставка будет повышена как минимум два раза, а возможно и три. В 2018 и 2019 году рынки ожидают также по три повышения, после чего ставка достигнет 3%.

15-12-2016, 12:35

› Ура комитету по открытым рынкам, не подвели

Понятия «черного лебедя» пришло на рынки не так давно. Означает оно событие, которое никто не ожидает, ситуацию, выходящую за рамки прогнозов. Таких птиц мы уже видели в этом году трижды и неоднократно упоминали о них – это Brexit, победа Трампа и сделка ОПЕК. Вчера вечером мог долететь и четвертый лебедь, но был сбит отважными героями США. ФРС исполнила все, что говорила нам ранее в этом году. В 22:00 процентные ставки в штатах были повышены до 0,50 – 0,75%. Рынок ждал этого события и был уверен в нем на 100%.

15-12-2016, 11:37

› Банк Англии принимает эстафету у ФРС

Итак, Федрезерв повысил ставку на 25 базисных пунктов и улучшил прогноз по ужесточению в 2017 году – теперь регулятор планирует три повышения вместо двух, обозначенных в сентябре. На этом фоне доллар демонстрирует повсеместное ралли, которое может получить развитие в ходе сегодняшних торгов. GBPUSD, которая едва удержалась над 1.25, рискует утратить этот уровень, если настрой Банка Англии в рамках сегодняшнего заседания будет недостаточно оптимистичным. Инфляция в Британии находится на двухлетних максимумах, да и экономические показатели в целом показывают, что не так страшен «брекзит», как его малюют.

15-12-2016, 10:15

Золото снизилось на фоне неопределенности вокруг