Российский фондовый рынок остается слабым

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0,39%) и РТС (-0,30%) завершили торги с умеренной просадкой по отношению к уровням предыдущего закрытия. Достаточно слабая утренняя попытка игры на повышение российских акций потерпела неудачу. Вместе с тем, последовавшие распродажи также не получили дальнейшего развития. Таким образом, уже через пару часов с момента открытия локального рынка индексы ММВБ и РТС перешли в состояние консолидации и находились в нем до конца торгового дня. Их вчерашнее падение не выглядело угрожающим и вполне укладывалось в рамки внутридневного «боковика».

Что же касается фьючерсов на нефть сорта Brent, то они в течение всех минувших суток торговались в сравнительно узком диапазоне несколько ниже уровня пятничного закрытия. Таким образом, в краткосрочном периоде они оказали умеренно негативное влияние на российский фондовый рынок. Добавим, что достаточно слабое повышение основных европейских фондовых индексов и умеренно позитивное открытие фондового рынка в США не воодушевило локальных «быков».

К завершению вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ7) пришли в состояние паритета по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

Несмотря на умеренную просадку индекса ММВБ, состоявшуюся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Бумаги розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -3,85%) вновь стали лидером оборота среди акций на Московской бирже. Вчера они продолжили падение, несмотря на почти десятипроцентную просадку в минувшую пятницу. Скорее всего, эти акции встретят поддержку на подступах к еще достаточно далекому уровню 8000 руб. Вместе с тем, уже вчера они явно выглядели перепроданными в краткосрочном периоде. Инвесторы и спекулянты излишне эмоционально отреагировали на пятничное сообщение ритейлера о сокращении чистой прибыли в рублях по МСФО на 53,27% по итогам 3 квартала и на 32,38% за 9 месяцев текущего года.

Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, -1,65%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1,61%), Татнефть-ао (TATN RM, -1,39%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -2,77%), Россети-ао (RSTI RM, -2,06%), Полюс (PLZL RM, -1,69%).

Акции Автоваз-ао (AVAZ RM, -1,67%), Автоваз-ап (AVAZP RM, +0,19%) разнонаправленно сдвинулись по факту на публикации неоднозначной финансовой отчетности эмитента по МСФО за 9 месяцев 2017 года. Несмотря на текущее увеличение выручки на 21,5%, отечественный автопроизводитель сумел лишь сократить свой убыток за отчетный период до 4,5 млрд руб., против убытка в размере 34,04 млрд руб. годом ранее. Между тем, динамика внутренних продаж автомобилей марки LADA (+16,5%) за 9 месяцев текущего года существенно превысила прирост российского рынка в целом (+10,6%).

Акции Лукойл (LKOH RM, +0,10%) лишь незначительно повысились на фоне публикации бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев 2017 года. Чистая прибыль нефтяной компании за указанный период возросла на 34,5% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 107,92 млрд руб. Вместе с тем, выручка от продаж за указанный период сократилась почти на 37%. Текущий рост чистой прибыли «Лукойла» сформировался в результате существенного увеличения бухгалтерской статьи «Прочие доходы» при одновременном сокращении «Прочих расходов».

Бумаги RUSAL plc (RUAL RM, -0,10%) довольно слабо отреагировали на публикацию операционных результатов алюминиевой компании за 3 квартал текущего года. Текущие производственные показатели отходят на второй план по значимости на фоне важных корпоративных событий. В середине прошлой недели они резко просели в связи с новостью о том, что компания Glencore Amokenga Holdings Limited планирует конвертировать 8,75% акций UC Rusal в GDR ее материнской компании En+.
Добавим, что умеренное квартальное сокращение объемов реализации алюминия (-3,4% по отношению ко второму кварталу) оказалось частично компенсировано увеличением отпускных долларовых цен. Вместе с тем, коэффициент загрузки производственных мощностей «Русала» стабильно удерживается на уровне 95%.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно повышаются в пределах 0,15%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0,2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0,2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 0,3%. Гонконгский Hang Seng незначительно понизился.

С учетом того, что утреннее повышение фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США лишь частично компенсирует их вчерашнюю просадку, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как слабо позитивное.

Прогнозы на текущий день:

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным повышением порядка 0,2% по индексу ММВБ, в диапазоне 2065-2070 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 2060, 2050 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2080, 2090 п.
• После умеренно позитивного старта торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации. Это связано с тем, что утреннее улучшение внешнего фона лишь отчасти компенсирует вчерашние потери фьючерсов не нефть сорта Brent и фондовых индексов в США.
• Выхода ключевых иностранных статистических показателей сегодня не ожидается. Во второй половине дня привычным ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости нефтяных контрактов.
_____________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Норд-Капитал"