Без шансов на рост: Цена тройской унции золота под давлением доллара

Stock Markets Group - В понедельник цены на золото оказались под давлением, снизившись в ответ на рост доллара. Это было вызвано публикацией сильных экономических данных в США, которые превзошли ожидания аналитиков. В частности, отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе который вышел в начале октяборя продемонстрировал значительное увеличение числа рабочих мест в сентябре, что укрепило позиции доллара. Параллельно с этим, данные по экспорту и импорту Китая, показавшие слабый рост в сентябре, и разочарование от мер экономического стимулирования со стороны китайских властей также продолжают оказывать негативное влияние на рынок золота.

В последние недели доллар продолжал укрепляться, чему способствовали признаки устойчивости экономики США, несмотря на многочисленные опасения по поводу возможной рецессии.

Последний отчёт Министерства труда США показал прирост 336 тысяч рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в сентябре, что значительно превысило прогнозы, предполагающие рост на уровне около 170 тысяч. Эти данные свидетельствуют о стабильном восстановлении экономики после пандемии и повышают вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) может продолжить ужесточение монетарной политики, сохраняя процентные ставки на высоком уровне или даже повышая их.

Для золота это является негативным фактором. Увеличение ставок обычно ведёт к росту доходности государственных облигаций США, которые становятся более привлекательными по сравнению с инвестициями в золото, не приносящее дохода. Таким образом, инвесторы могут выбирать менее рискованные активы, что снижает спрос на золото.

На фоне этих событий индекс доллара получал поддержку и торги по индексу (USDX) проходили на уровне до 103,29, что на 0,4% выше предыдущего уровня. В свою очередь стомиость золота снизилась на $9,80 или примерно на 0,37%, до $2647,80 за унцию.

К настоящему времени индекс доллара (USDX) демонстрирует небольшое снижение к отмеьке 102,9 или -0,15%, что дало шанс покупателям драгноценного металла возобновить покупки вблизи отметки $2671,5 укрепляя золото на 0,22%.

Слабость китайской экономики - риск для золота

С другой стороны, важную роль в снижении цен сыграли слабые экономические данные из Китая. Китай остаётся крупнейшим мировым потребителем сырья в мире, и любые изменения в его экономике напрямую влияют на спрос на драгоценные металлы. В сентябре показатели экспорта и импорта Китая оказались значительно ниже прогнозируемых значений. Это свидетельствует о том, что замедление экономического роста продолжается, несмотря на ожидания рынка относительно масштабных стимулирующих мер со стороны правительства.

Меры, которые китайские власти объявили на выходных, вызвали разочарование на рынках, так как они не оказались столь масштабными, как предполагалось. В условиях ослабления глобальной торговли и внутреннего спроса, экономика, судя по всему, не получила достаточных стимулов для быстрого восстановления. Это означает, что спрос на золото со стороны Китая может продолжать снижаться, оказывая давление на цены.

По мнению аналитиков Stock Markets Group для глобального рынка золота это представляет серьёзные риски. Падение спроса со стороны крупнейшего потребителя драгоценного металла может усилить общую тенденцию к снижению цен, особенно в условиях, когда рынок уже сталкивается с растущим долларом и высокой доходностью облигаций.

На фоне падения цен на золото, аналогичная тенденция наблюдается и на рынках других драгоценных и промышленных металлов. Цена серебра потеряла по итогам торгов $0,437, или 1,39%, завершив день на уровне $31,083 за унцию. Серебро, как и золото, также находится под давлением укрепляющегося доллара. Однако на его стоимость влияет ещё и спрос на этот металл в промышленности, который напрямую зависит от глобальной экономической активности. К моменту написания статьи торги по металлу проходят на уровне $37,37 прибавляя 0,31%.

Прогноз по золоту на ближайшее время

Текущая ситуация на рынке драгоценных металлов свидетельствует о том, что цены на золото и другие металлы в ближайшее время могут оставаться под давлением. Укрепление доллара, поддерживаемое сильными экономическими данными в США и возможным дальнейшим ужесточением монетарной политики ФРС, остаётся ключевым фактором, влияющим на динамику цен.

Если китайское правительство не примет более решительных мер по стимулированию экономики, спрос на металлы продолжит снижаться.

Для инвесторов это означает необходимость более взвешенного подхода к вложениям в драгоценные и промышленные металлы. В условиях роста ставок и укрепления доллара золото и другие металлы могут продолжить терять свою привлекательность, что потребует от инвесторов диверсификации портфелей и поиска новых возможностей для защиты своих активов.

В ближайшие дни инвесторы будут внимательно следить за дальнейшими действиями ФРС и реакцией китайского правительства на экономические вызовы, так как эти факторы окажут ключевое влияние на рынок драгоценных металлов в следующие несколько месяцев.
________________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group