В чем лучше хранить сбережения в 2023 году

Доллар и евро

Американская валюта представляет наибольший интерес на короткой дистанции, до 3-4 месяцев. Именно в этот период, то есть до апреля, под влиянием кризисного ухудшения ситуации на глобальных рынках, а также в результате ужесточения параметров монетарной политики в США, американский доллар имеет высокие шансы продемонстрировать рост к корзине твердых валют (евро, фунт, йена и другие) на 5-7%.

К более слабым валютам, то есть к валютам стран с формирующимся рынком, укрепление доллара США может оказаться еще сильней. Всплеск оттока капитала, спровоцированный ростом волатильности на глобальных рынках, из-за более высоких рисков развивающихся экономик как правило приводит и к крайне эмоциональному падению их национальных валют.

А вот уже после этого кризисного периода, лучшие результаты может обеспечить еврововый акцент в валютной корзине сбережений. Именно европейская валюта, учитывая ее достаточно низкий текущий курс к доллару США (1,0900), особенно если к апрелю евро снизится поближе к паритету, может обладать наилучшим потенциалом роста во второй половине 2023 года (13-17% к доллару США), учитывая высокую вероятность схлопывания накопившегося за 2021-2022 года дифференциала доходности между немецкими и американскими гособлигациями.

Тенговые депозиты

На текущий момент тенговые вклады уже представляют достаточно высокий интерес, учитывая уровень депозитной ставки в 15-16% годовых. Единственное, что сдерживает от фиксации этой ставки на 2-3 года, это риск существенного ослабления курса тенге к доллару США и евро в ближайшие 3-4 месяца.

Если этот риск будет реализован, то тенговые депозиты, ставка по которым в случае волатильности курса нацвалюты РК в этот период может подняться до 18-20%, без сомнений будут использованы многими разумными инвесторами для размещения средств на 2-3 года как минимум.

Золото

С золотом все гораздо проще, «золотые» финансовые инструменты вроде ОМС, слитков и производных инструментов номинированных в тенге, уже должны были быть в портфелях инвесторов. Если это еще не так, то текущий момент конечно уже не такой выгодный, как пару месяцев назад, но тем не менее покупка тенгового золота это по-прежнему обязательный элемент среднесрочного инвест портфеля, потому что на горизонте 1-2 лет, тенговые цены на золото могут вырасти на 50-75%.

Криптовалюты

Криптовалюты один из самых сомнительных инструментов для размещения сбережений. Этот вид актива еще не разу не проходил циклического кризис, а потому сложно сказать где именно закончится его ценовое падение. Так что пока мы не увидим еще одного сильного снижения американского рынка акций, покупать криптовалюту кажется преждевременным.

Акции

С акциями все тоже очень просто, пока что от них лучше держаться подальше. Американский фондовый рынок с высокой вероятностью продемонстрирует новые минимумы в первой половине 2023 года, которые будут значительно ниже минимумов 2022 года.

И пока этого не случится, ни американские, ни европейские, ни казахстанские акции не является выгодным инструментом для инвестиций. Конечно, возможны отдельные исключения, но в общем и целом стоит ждать гораздо более выгодных уровней, которые могут быть достигнуты в следующие 3-4 месяца и только потом можно будет приступать к покупке акций интересующих компаний.

Недвижимость и авто

Автомобиль, приобретаемый для личного пользования точно не может быть хорошей инвестицией, так что такой вариант размещения сбережений сразу стоит отбросить.

А вот недвижимость другое дело. Текущие цены на казахстанском рынке жилья представляются завышенными на 10-15% и очень может быть, что под влиянием дополнительного сокращения спроса в 2023 году еще на 12-13%, к уже произошедшему в 2022 году уменьшению на 13-15%, цены снизятся к более интересным уровням.

Если так произойдет, то однокомнатная квартира для сдачи в аренду, в панельном или кирпичном доме и в хорошем районе крупного города, может стать очень неплохим пополнением инвестиционного портфеля, которое будет радовать вас даже в турбулентных экономических условиях.
_________________
Нурбек Искаков,
Аналитик компании,
Esperio