Курс биткоина стабилизируется на уровне 26 000 долларов снижая волатильность

В прошедшие выходные трейдеры были удивлены значительным нисходящим движением, в результате которого курс биткоина достиг уровня около 24 000 долларов. Исторически так сложилось, что биткоин или другие криптовалюты редко испытывают колебания цен примерно на 10% всего за два-три дня.

Недавнее падение на 11,4% с 29 340 до 24 980 долларов в период с 15 по 20 августа застало многих врасплох и привело к крупнейшей ликвидации позиций на рынке криптовалют со времен краха FTX в ноябре 2022 года . Но было ли это резкое падение значительным с точки зрения изменения рынка криптовалют?

С моей точки зрения, система блокчейна отражает снижение резкой волатильности, и участники рынка, возможно, скорректировали свои позиции, чтобы привести их в соответствие с общими рыночными условиями. Здесь влияние падения до 24 000 долларов можно оценить с точки зрения изменения ценового движения на рынке криптовалюты, определения того, стали ли киты и маркет-мейкеры продавцами или они заставляют цены достигать более высоких уровней в соответствии со своими хедж-позициями. Чтобы уточнить, я предлагаю сравнить аналогичные случаи в недавнем прошлом. Подобные две ситуации показаны на графике курса биткоина ниже.



Мы видим, что первое падение произошло между 8 и 10 марта, что привело к снижению стоимости биткоина на 11,4% до 19 600 долларов. В то время это был самый низкий уровень за более чем семь недель. Эта коррекция последовала за ликвидацией Silvergate Bank, важного операционного партнера для многих криптовалютных компаний.

После этого второе падение произошло в период с 19 по 21 апреля, что привело к снижению цены биткоина на 10,4%, в результате чего она вернулась к 27 250 долларов впервые за более чем три недели на тот период. Это падение совпало с выступлением Гэри Генслера, председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США, в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей. Его заявления не вселяли уверенности в том, что регулирование рынка, возглавляемое агентством и правоохранительными органами, прекратится.

Из вышесказанного я вижу, что не каждый 10-процентный обвал цен на биткоин оказывает одинаковое влияние на рынки. Квартальные фьючерсы на биткоины, как правило, торгуются с небольшими премиями по сравнению со спотовыми рынками. Это отражает стремление продавцов получить дополнительную прибыль в обмен на отсрочку продажи своих монет. На обычных рынках фьючерсы на BTC часто торгуются с годовой прибылью от 5% до 10%. Эта ситуация известна как «контанго» и не уникальна для рынка криптовалют.

Кроме того, заслуживает внимания скорость, с которой рынок криптовалют восстановился от шока 18 августа. Прибыль по фьючерсам быстро вернулась к умеренно бычьему настрою, увеличившись на 6%. На мой взгляд, это говорит о том, что недавнее падение до 24 000 долларов существенно не уменьшило оптимизм китов и участников рынка в отношении биткоина.

Так же фьючерсные рынки подтверждают отсутствие медвежьего импульса, поскольку текущие данные указывают на чрезмерный спрос на покупку биткоина с уровней 24 000 и 25 000 долларов до недавнего обвала. Однако это не гарантирует его быстрого возврата к сильному уровню поддержки в 29 000 долларов. Но однозначно снижает вероятность резкого усиления распродаж.
_____________
Рания Гуле,
Аналитик компании,
XS Ltd