Золото удерживается выше $4070 в ожидании данных по инфляции США

Stock Markets Group - Мировые цены на золото в четверг практически не изменились, поскольку инвесторы одновременно оценивали последствия нового витка конфликта на Ближнем Востоке и итоги заседания Федеральной резервной системы США. В центре внимания рынка также находятся предстоящие данные по инфляции в США, которые могут определить дальнейшие ожидания относительно процентных ставок.

Стоимость спотового золота выросла на 0,2%, до $4074,18 за тройскую унцию. Фьючерсы на золото в США прибавили 0,8%, поднявшись до $4070 за унцию. Несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность, динамика драгоценного металла остается сдержанной из-за укрепления американской валюты и высокой доходности государственных облигаций.

Доллар США перешел к росту после ослабления днем ранее. Поддержку американской валюте оказали итоги заседания Федеральной резервной системы, по итогам которого регулятор сохранил целевой диапазон процентной ставки на уровне 3,5–3,75%. При этом сразу три члена Комитета по операциям на открытом рынке выступили за дальнейшее повышение стоимости заимствований.

Итог голосования со счетом 9 против 3 стал одним из наиболее редких за последние годы и продемонстрировал существующие разногласия внутри Федеральной резервной системы относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики.

Председатель ФРС Кевин Уорш подтвердил приверженность борьбе с инфляцией, однако воздержался от конкретных сигналов относительно возможных изменений процентных ставок на следующих заседаниях. Такая осторожная риторика сохранила неопределенность на финансовых рынках.

Дополнительное давление на стоимость золота оказывает высокий уровень доходности американских государственных облигаций. Доходность 30-летних казначейских бумаг остается вблизи максимальных значений почти за два десятилетия, что повышает привлекательность долговых инструментов по сравнению с активами, не приносящими процентного дохода.

Инвесторы также ожидают публикации индекса расходов на личное потребление (PCE) в США — ключевого инфляционного показателя, который Федеральная резервная система использует при принятии решений по денежно-кредитной политике. Более сильные данные могут укрепить ожидания сохранения высоких процентных ставок, тогда как признаки дальнейшего замедления инфляции способны поддержать рынок драгоценных металлов.

В Европе внимание участников рынка приковано к заседанию Банка Англии. Аналитики практически единогласно ожидают сохранения базовой процентной ставки на уровне 3,75%. Основной интерес инвесторов сосредоточен на комментариях британского регулятора относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики.

Геополитическая ситуация продолжает оставаться одним из ключевых факторов поддержки золота. Цены на нефть Brent вновь приблизились к отметке $91 за баррель после резкого роста почти на 8% в предыдущую торговую сессию. Повышение стоимости энергоносителей связано с новым витком эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Напряженность усилилась после сообщений об ударе беспилотника по газовому объекту, связанному с США, в египетском порту Дамиетта, а также после ракетных атак Ирана по американским военным объектам в Иордании. В ответ президент США Дональд Трамп заявил о намерении нанести Ирану «жесткий» ответ в случае продолжения нападений на американские силы в регионе.

По информации Центрального командования США, американская и саудовская авиация нанесла серию ударов по объектам хранения вооружений и логистической инфраструктуре на востоке Ирака. Операция стала ответом на многочисленные атаки беспилотников, которые, по данным Вашингтона, были организованы при поддержке Корпуса стражей исламской революции.

Аналитики отмечают, что дальнейшая динамика рынка золота будет зависеть сразу от нескольких факторов: публикации данных по инфляции в США, сигналов Федеральной резервной системы относительно будущих процентных ставок, а также развития ситуации на Ближнем Востоке. Сочетание сохраняющихся геополитических рисков и неопределенности в денежно-кредитной политике продолжает поддерживать высокий интерес инвесторов к защитным активам.
______________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group