Еще одна биржевая неделя завершается к сожалению ничем

В минувший четверг фондовый индекс ММВБ завершил торги с минимальным повышением. Индекс РТС на фоне коррекционного укрепления курса российской валюты по отношению к доллару США прибавил немногим более 1%. Локальный рынок вчера торговался достаточно волатильно. После неудачной утренней попытки роста индекс ММВБ заметно проседал, но позднее вновь сумел превысить уровень предыдущего закрытия. Во второй половине дня рублевый индикатор российского рынка балансировал на грани положительного и отрицательного изменения.

Таким образом, в первые часы торгов игроки на понижение в очередной раз упрочили свое среднесрочное техническое преимущество, обновив локальные минимумы по индексам ММВБ и РТС. Вместе с тем, краткосрочная техническая картина уже не выглядит столь негативно. Российские быки сумели выкупить внутридневную просадку. Индекс ММВБ удержался выше значимого уровня 1450 п. и восстановился в район 1463 п.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.25% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного изменения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправлено, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек хуже рынка выглядели акции финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.19%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -0.87%), ВТБ (VTBR RM, -1.21%). Бумаги банков оказались под усиленным давлением на фоне утреннего ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару и евро. Состоявшийся в предыдущие дни рост стоимости основных иностранных валют сопровождается ухудшением ситуации с рублевой ликвидностью.
Акции розничных торговых сетей: «Магнит» (MGNТ RM, -2.10%) и «М.Видео» (MVID RM, -0.66%) вчера вновь подверглись распродажам. Поводом для заметного охлаждения инвесторов и спекулянтов к бумагам ритейлеров стали сообщения этих компаний о существенном спаде темпов прироста предновогодних продаж на фоне в целом неплохих годовых результатов. Наметившаяся тенденция к замедлению российской экономики оказывает негативное влияние на темпы роста розничной торговли и потребительского спроса.

Бумаги «Газпрома» (GAZP RM, -0.39%) вчера несколько отстали от рынка. Несмотря на некоторое оживление покупок, связанное с новостью о том, что «Газпром» рассматривает возможность обратного выкупа акций, эти бумаги вновь не сумели перевалить значимый среднесрочный уровень сопротивления, расположенный в районе 150 руб. Вместе с тем, недавние слухи о возможности buyback стали для рынка неожиданностью. Напомним, что еще совсем недавно, в начале декабря, рассматривалась возможность проведения дополнительной эмиссии акций «Газпрома» с целью перевода в его собственность олимпийских объектов, принадлежащих государству. Не исключено, что обратный выкуп акций газовой компании может состояться как альтернатива планам дополнительной эмиссии.

Добавим, что акции «Газпрома» в ближайшее время могут оказаться под давлением в связи с новостями из Украины. Несмотря на недавнюю щедрую скидку, «НАК Украины» продолжает накапливать задолженность за поставки российского газа, который оценивается в $2.7 млрд. Текущий политический кризис в этой стране создает дополнительные риски по поводу урегулирования долга и стабильности транзитных поставок газа в Европу.
Вновь заметно хуже рынка торговались бумаги «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -1.26%). Вчера они достигли своей ближайшей технической цели, протестировав среднесрочный уровень поддержки, расположенный в районе 80000 руб.

Заметным спросом пользовались бумаги сырьевых компаний, прежде всего представители нефтяного сектора: «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, +1.93%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.73%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +1.14%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +0.74%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +1.05%), «Башнефть»-ао (BANE RM, +1.31%). Сложившаяся в последние дни тенденция к ослаблению российской валюты порождает закономерный спрос на акции экспортеров.
Бумаги «АЛРОСА» (ALRS RM, +2.46%) существенно опередили рынок на фоне публикации позитивных производственных результатов алмазодобывающей компании за 2013 год. Эмитент сообщил о приросте добычи алмазов по итогам 4 квартала и всего прошлого года на 10% и 7% соответственно. Компания ожидает увеличения выручки за 2013 г. по МСФО примерно на 10%, до уровня не менее 165 млрд руб.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным разнонаправленным изменением. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют в пределах 0.2%.

Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1460-1465 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1455, 1445 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1470, 1480 п.;
• В первой половине дня вероятно продолжение вечерней консолидации локального рынка вблизи уровня открытия. Участники российских торгов будут ожидать выхода обильной иностранной статистики;
• Во второй половине дня ход торгов будет зависеть от характера декабрьских данных по безработице в еврозоне (14.00 мск) и от широкого ряда статистических показателей, выходящих в США.
_______
Виталий Манжос,
Аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»