Российский фондовый рынок развернулся вниз

В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.41%) и РТС (-2.36%) завершили торги с сильным неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Негативный характер вчерашних торгов был задан уже в момент их открытия под влиянием существенного ухудшения настроений на нефтяном рынке. Фьючерсы на углеводородное сырье оказались под давлением на фоне данных Американского института нефти (API), указавших на неожиданно масштабное недельное увеличение запасов сырой нефти в США. Вечерняя публикация официальной еженедельной статистики от министерства энергетики США стала сигналом для новой волны распродаж в нефтяных контрактах и на российском рынке. Согласно свежим данным, недельный прирост запасов нефти в США составил 14.42 млн барр. против ожидавшегося увеличения на 2 млн барр.

Добавим, что уже после закрытия основных торгов в России нефтяные фьючерсы сумели отыграть существенную часть своих вечерних потерь. Этому способствовало известие о том, что ФРС США сохранила величину процентной ставки по федеральным кредитным средствам низменной в целевом диапазоне 0.25-0.50% годовых. Это создает условия для попыток коррекционного отскока индексов ММВБ и РТС в первой половине дня.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2.3 п., или 0.25% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне достаточно глубокой просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Довольно нетипичной ситуацией среди голубых фишек стало крайне неоднородное движение представителей нефтегазового сектора. Бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +4.21%) и Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +3.02%) выделились масштабным приростом, несмотря на продолжившееся ухудшение настроений на нефтяном рынке. Явным позитивом для них представляется продолжающееся ослабление рубля, что позволяет надеяться на благоприятную переоценку инвалютных накоплений нефтяной компании по итогам уходящего года. От этого в решающей степени зависит величина годовых дивидендов по акциям «Сургутнефтегаза».

Акции Башнефть-ао (BANE RM, +0.50%) умеренно подорожали против падающего рынка. Они пользовались спросом на ожиданиях обязательной оферты на выкуп у миноритарных акционеров в результате недавнего приобретения «Роснефтью» контрольного пакета в нефтяной компании «Башнефть». Держатели обыкновенных акций «Башнефти» рассчитывают, что цена выкупа будет определена в соответствии со стоимостью приватизационной сделки на уровне 3700 руб.

Акции нефтяной компании Лукойл (LKOH RM, -3.96%) оказались под давлением на фоне слухов о том, что она может принять участие в сделке по приватизации 19.5% акций «Роснефти», хотя ранее этого и не планировалось. Возможно, «Лукойл» приобретет лишь часть пакета акций, который оценивается не менее чем в 700 млрд руб. Однако в любом случае это потребует серьезных затрат. В то же время финансирование собственных углеводородных проектов представляется более перспективным вложением, чем покупка миноритарной доли в другой нефтяной компании с государственным участием.

Заметным событием во втором эшелоне стало резкое повышение стоимости акций Трансаэро (TAER RM, +70.76%). Вчера стало известно, что совет директоров эмитента рассмотрит вопрос о возобновлении деятельности авиакомпании. Перспективы реализации подобного сценария выглядят весьма сомнительными. Напомним, что в начале июля 2016 года уже появлялись слухи по поводу возможного «перезапуска» проблемной авиакомпании «Трансаэро». Однако в то время эта тема не получила дальнейшего развития.

Отметим также резкое повышение акций Красноярской ГЭС (KRSG RM, +20.56%). Активизация покупок в этих бумагах была связана с известием о том, что компания «Евросибэнерго» направила миноритарным акционерам гидроэлектростанции требование о выкупе по цене 97 руб. за акцию. Таким образом, в ходе вчерашних торгов стоимость этих бумаг вплотную приблизилась к цене выкупа.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно понизились в цене в пределах 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.2%. Гонконгский Hang Seng незначительно повысился.

Прогнозы на текущий день:

С учетом утреннего улучшения настроений на нефтяном рынке, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно-позитивное.

· Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением порядка 0.3% индексу ММВБ, вблизи отметки 1975 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1965, 1950 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1980, 1990 п.
· В первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее коррекционное повышение стоимости фьючерсов на нефть. Вероятно, после умеренно-позитивного старта торгов мы увидим попытки восстановления индекса ММВБ выше уровня 1980 п.
· Во второй половине дня некоторое влияние на ход локальных торгов может оказать публикация ряда статистических данных, характеризующих состояние рынка труда в США (15.30 мск). Кроме того, в 17.00 мск будут опубликованы сентябрьские данные по изменению объемов фабричных заказов и заказов на товары длительного пользования в США.
___________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
АКИБ «Образование» АО