ОПЕК вносит смуту на локальный рынок России

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС лишь незначительно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. С самого начала торгов они неуверенно балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения под влиянием достаточно невнятного внешнего фона. Добавим, что российский фондовый рынок практически не отреагировал на ожидаемое известие о том, что ЦБ РФ сохранил ключевую ставку неизменной на уровне 10% годовых.

Дополнительную неуверенность и неопределенность вносят ожидания итогов очередной встречи представителей ОПЕК в Вене. Дальнейшая среднесрочная динамика нефтяных фьючерсов в значительной мере зависит от того, будет ли подписано обязывающее соглашение по поводу заморозки или же сокращения уровня добычи нефти. Ранее страны ОПЕК по итогам встречи в Алжире объявляли о достижении принципиальной договоренности по поводу сокращения суммарной добычи нефти до уровня 32.5 млн баррелей в сутки.

Однако между участниками указанного соглашения до сих пор присутствуют серьезные внутренние разногласия по поводу размера квот на добычу для конкретных стран. Наиболее реальным сценарием нам видится заключение формального соглашения, которое не будет соблюдаться в полной мере. Для фьючерсов на нефть сорта Brent это станет стимулом к дальнейшему движению вблизи значимого уровня $50 за баррель. Однако не будем забегать вперед, а лучше дождемся 30 ноября, когда появится некоторая ясность в этом вопросе.

К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.14%. Индекс РТС потерял 0.33%.

Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 2.3 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительной внутридневной просадки индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Одним из наиболее заметных движений на локальном рынке стало существенное повышение стоимости бумаг Башнефть-ао (BANE RM, +3.52%), Башнефть-ап (BANEP RM, +1.94%). Покупки в этих акциях происходят на повышенных оборотах в связи со слухами о том, что «Роснефть» может выкупить их по оферте после недавнего приобретения контрольного пакета «Башнефти» у государства. Накануне совет директоров «Роснефти» рассматривал вопрос о крупных сделках на сопоставимую сумму ($1.5 млрд). Кроме того, стало известно, что «Роснефть» направила в ФАС заявку на консолидацию 100% «Башнефти».

Бумаги Россети-ао (RSTI RM, +2.60%), Россети-ап (RSTIP RM, -0.82%) продолжают отыгрывать известие о многократном увеличении чистой прибыли эмитента по РСБУ за январь-сентябрь 2016 г. Указанный показатель возрос до 185.6 млрд руб. против 3.6 млрд руб. годом ранее. Столь сильный финансовый результат стал возможен благодаря существенному росту доходов от участия в других организациях и «прочих доходов». Речь идет об увеличении дивидендных выплат со стороны дочерних компаний и о переоценке стоимости их акций. Это, в свою очередь, позволяет надеяться на увеличение годовых дивидендных выплат по акциям компании «Россети», особенно по привилегированным бумагам. Однако привилегированные акции «Россетей» уже перешли в состояние коррекционного отката после вчерашнего прироста на 23.15%.

Стоит также отметить довольно резкое падение акций агрохолдинга Разгуляй (GRAZ RM, -25.30%). Эта компания не сумела урегулировать претензии своего основного кредитора во внесудебном порядке, что означает высокую вероятность ее признания банкротом. Подобный сценарий будет означать последующую распродажу оставшихся активов агрохолдинга в ходе конкурсного производства по бросовым ценам в течение нескольких лет с последующей ликвидацией акционерного общества.

В настоящее время индекс ММВБ продолжает безыдейное боковое движение в диапазоне 1975-1980 п. До конца дня локальному рынку еще предстоит отыграть публикацию октябрьского значения индекса потребительского доверия в США от университета Мичигана (17.00 мск). В целом же мы ожидаем закрытия индекса ММВБ недалеко от уровня предыдущего закрытия, с умеренным отклонением в пределах 0.5-0.7% по итогам дня.
______________
Виталий Манжос,
Старший аналитик,
Банк «Образование»