Цены на золото, как мы и предполагали, растут

Цены на золото, как мы и предполагали, растут, несмотря на начатое Федеральной резервной системой сокращение объема выкупа активов в рамках третьего этапа программы количественного смягчения QE3. И на этот раз основной составляющей роста является не защитная функция драгоценного металла, а наметившийся рост экономики США.



Отметим ещѐ один важный фактор – рост себестоимости добычи золота, что в последнее время становится сильным драйвером, поддерживающим котировки на текущем уровне, в связи с чем предложение металла на рынке теоретически и практически сужается и позитивно сказывается на ценах. Мы продолжаем придерживаться мнения, что рынок подошел к ключевой точке, когда стоит начать формировать долгосрочные длинные позиции по золоту.



Полагаем, в течение 2014 года котировки золота могут показать ощутимый рост (порядка 15-20%) и достичь уровня $1450 за тройскую унцию. Котировки золота в декабре 2013 года вошли в диапазон значений $1180-1200 за тройскую унцию, тем самым завершая волновую структуру снижения. В начале текущего месяца котировки резко двинулись вверх, обозначив стремление к росту. В ближайшей перспективе котировки драгоценного металла могут продолжить рост. На графиках 1 и 2 мы отобразили зеленой линией предполагаемую динамику стоимости контракта на золото.




Полагаем, в скором времени цены на золото продолжат движение вверх, завершив формирование масштабной модели «двойное дно» (см. график 1), что станет сигналом к долгосрочному восходящему тренду. Индикаторы: MACD на дневном графике в настоящее время сформировал сигнал вверх. Индикатор роста DMI+ и индикатор понижения DMI- сошлись, индикатор силы тренда ADX расположен в средней части шкалы и направлен вниз, что указывает на прекращение нисходящего тренда. Осциллятор RSI в конце ноября – начале декабря коснулся зоны перепроданности, сформировав сигнал вверх.

Индикатор, основанный на динамике ADX, 27 ноября сформировал очередной сигнал к росту, спровоцированный консолидацией котировок в диапазоне значений $1225-1258 за тройскую унцию после фазы снижения.
Поддержка: 1240; 1225; 1210; 1200; 1180.
Сопротивление: 1255; 1270; 1300$ 1360; 1425.
________
Алексей Козлов,
Главный аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company