Курс золота начал день падением, инвесторам нужна ясность от ФРС

Stock Markets Group - Цены на золото в понедельник утром торгуются с небольшим понижением, несмотря на ослабление доллара США. К текущему моменту золото на Лондонской бирже торгуется на уровне $1977,95, теряя 0,35%. Стоимость декабрьские фьючерсов на бирже Comex также демонстрируют нисходящий тренд на уровне $1978,90, снижаясь на 0,31%. Основной причиной падения металла как полагают аналитики стала неопределенность с повышением ставок ФРС и рост доходности гособлигаций США.

Недавние экономические данные, указывающие на замедление рынка труда в США и более низкую, чем ожидалось, инфляцию, привели к предположениям о том, что ФРС может приостановить повышение ставок. В свою очередь падение доллара до двухмесячного минимума лишь усиливает подобніе ожидания и подтверждает возможное снижение процентных ставок в будущем. Тем временем индикатор CME FedWatch указывает на незначительную 30%-ную вероятность снижения ставок, на следующем заседании регулятора в марте.

Инвесторы с нетерпением ждут предстоящей публикации протокола последнего заседания ФРС. Ожидается, что эти протоколы дадут представление о дальнейшей стратегии и потенциально могут сигнализировать о переходе к более мягкой монетарной политике. Этот сдвиг, часто называемый «разворотом ФРС», может способствовать снижению доходности казначейских облигаций США и ослаблению доллара, что может поддержать цены на золото и другие рискованные активы.

Несмотря на это по мнению экспертов, существует заметное расхождение между ценами на золото и реальной доходностью. Чтобы преодолеть отметку в $2000 за унцию, ценам на золото могут потребоваться значительно более слабые экономические данные. Об этом свидетельствуют последние тенденции на рынке труда и отчеты по потребительской инфляции, которые усилили надежды на смягчение денежно-кредитных условий ФРС раньше, чем ожидалось.

Игроки сосредоточены на протоколах ФРС, чтобы получить дополнительную информацию в отношении траектории процентных ставок. Между тем, запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего ETF, обеспеченного золотом, выросли на 1,49% до 883,43 тонны, что указывает на устойчивый интерес инвесторов к золоту на фоне этих меняющихся экономических условий.

В краткосрочной перспективе цены на золото, вероятно, останутся чувствительными к изменениям в денежно-кредитной политике и экономических показателях США. Учитывая недавние «голубиные» сигналы Федеральной резервной системы и понижательное давление на доллар США, существует потенциал умеренного роста цен на золото.

Однако, степень этого роста может быть ограничена текущим рыночным расхождением между ценами на золото и реальной доходностью. Если предстоящие протоколы ФРС подтвердят переход к более мягкой денежно-кредитной политике, мы сможем увидеть дальнейшую поддержку цен на золото.

В целом, краткосрочные перспективы золота выглядят больше оптимистичными, с вероятностью постепенного роста, особенно если экономические данные США продолжат сигнализировать о замедлении темпов роста.
________________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group