•  
       
Неожиданная приватизация «Роснефти»

Неожиданная приватизация «Роснефти»

Рубль остается фаворитом на локальном рынке

Рубль остается фаворитом на локальном рынке

Экономика и валюта Австралии обречены

Экономика и валюта Австралии обречены

Инвесторы перестают верить в нефть

Инвесторы перестают верить в нефть

Почему ЕЦБ продлит программу стимулирования

Почему ЕЦБ продлит программу стимулирования

   Японские свечи: Черные хвосты тяжелее белых

Японские свечи: Черные хвосты тяжелее белыхГрафик японских свечей является одним из самых популярных методов анализа движения цен на разнообразные активы. В настоящее время значительная часть участников рынка предпочитают строить и анализировать именно такие графики, отмечает аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Однако большинство не замечают особой разницы в размере появляющихся на этих графиках черных и белых свечей. Но эту разницу можно обнаружить путем более детального анализа. Взяв для примера график японских свечей индекса ММВБ в недельном таймфрейме мы проанализировали зависимость размаха внутри недельных колебаний индекса ММВБ от цвета свечи. Статистически значимые отличия размера черных и белых недельных свечей проявились весьма выпукло.

В качестве изучаемого параметра размаха рыночных колебаний был выбран натуральный логарифм отношения недельного максимума (High) индекса ММВБ к недельному минимуму (Low), выражающийся формулой Ln(High/Low). Затем была исследована историческая частота повторяемости этого показателя на 10-летнем интервале времени (точнее с начала 2003 года). Интуитивно понятно, что рыночные колебания с очень малым размахом, равно как и с очень большим размахом происходят достаточно редко. Следовательно, частота встречаемости малых колебаний будет близка к нулю (когда недельный High мало отличается от недельного Low, то их отношение High/Low будет близко к 1, а логарифм соответственно близок к нулю). С другой стороны, частота встречаемости больших колебаний тоже будет стремиться нулю (когда недельный High намного больше Low). Ибо существующие технические ограничения просто не дадут рынку колебаться с бесконечным отношением High/Low. Поскольку рыночные колебания мы видим каждую торговую неделю, а High всегда не меньше Low, то на графике частоты размаха параметра недельной волатильности рынка Ln(High/Low), мы обязательно увидим максимум (один или несколько), которые будут определять характерный размер рыночных колебаний.

Исходя из проведенных подсчетов следует, что в 90% случаев для белых свечей размах Ln(High/Low) не превышает значения 0,09 (или 9% на графике по горизонтальной оси), тогда как размах Ln(High/Low) не превышает значения 0,09 ( или 9% на графике по горизонтальной оси) лишь в 77% случаев. Это говорит о том, что черные свечи с большим размахом колебаний между High и Low встречаются гораздо чаще, чем белые. Другими словами, распределение параметра Ln(High/Low) у черных свечей имеет более "тяжелые хвосты", чем у белых. Это свидетельство существующей асимметрии в динамике фондового рынка РФ, падение которого сопровождается значительным увеличением размаха колебаний или, другими словами, волатильности. Впрочем, рост волатильности при падении характерен не только для российского фондового рынка. Аналогичные подсчеты для недельных цен на нефть марки Brent или, например, немецкого фондового индекса DAX приводят к тому же эффекту - "черные хвосты тяжелее белых". Практический вывод из этого состоит в том, что величина используемого для открываемых позиций трейлинг- стопа должна учитывать ожидаемое изменение профиля волатильности.

__________
Олег Шагов
Главный аналитик
Аналитического департамента ОАО "Промсвязьбанк"
21.11.2013
 

 

Другие статьи инвестору и трейдеру:

    Тенденции инвестирования первой половины 2013 года

    В период экономического кризиса, который затронул все глобальные рынки и серьезно ударил по репутации экономик развитых стран, большинство инвесторов старались больше сохранить свои активы, и если уж вкладывались в операции на финансовых рынках, то


    Форекс: Торговля внутри дня в период выхода новостей

    Банально, но многие трейдеры, которые начинают торговать на рынке форекс, как таблицу умножения знают о том, что торговля на форекс внутри дня, да еще и в период выхода макростатистики, или важных данных, неминуемо приводит к убыткам. Однако,


    Как заработать на форекс

    Как заработать на форекс и сколько можно заработать денег на валютном рынке? Этот вопрос задают себе и те новички которые только начинают осваивать этот вид заработка и те кто уже не один раз столкнулся с потерями денег на рынке форекс и вновь и


    Возможно ли работать на рынке Форекс без предварительной подготовки?

    На форексе, как и в жизни - выживает сильнейший. С таким утверждением сложно поспорить, поскольку извлечение профита - трудная и отбирающая много времени работа. Сильнейший на валютном рынке тот, кто может адекватно и моментально реагировать на


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


Индекс ММВБ имеет потенциал к восходящему движению
В четверг 19 мая котировки акций в группе ММВБ закрылись на следующих уровнях: ГАЗПРОМ –
Российский рынок акций в четверг торговался в красном секторе
В четверг 26 мая котировки акций в группе ММВБ закрылись на следующих уровнях: ГАЗПРОМ –
Японские свечи:графический анализ финансовых рынков.Стив Нисон.
Данная книга представляет собой подробное руководство по правилам применения уникального и
Технический анализ фондового рынка РФ указывает на неопределенность в банко ...
В пятницу 6 мая котировки акций в группе ММВБ закрылись на следующих уровнях: ГАЗПРОМ –
Конспект отдельных глав книги С. Нисона «Японские свечи: графический анализ ...
Этот конспект является справочным материалом для тех, кто достаточно разбирается в торговле на
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах