В четверг российские рынки демонстрировали умеренные темпы снижения, следуя за динамикой внешних рынков. Стоит отметить, что потери российских фондовых индексов едва превысили отметку в 1,5%.
Европейские биржи оказались под давлением после того, как было обнародовано заявление от рейтингового агентства S&P о том, что через некоторое время Греции вновь придется прибегнуть к реструктуризации своих долгов. Негативный настрой, в первую очередь, был заметен на долговых рынках периферийных стран еврозоны – Италии и Испании. В результате европейские биржевые индикаторы в течение дня торговались в минусовой зоне.
Инвесторы обеспокоены ситуацией на рынке. Их опасения в отношении экономик Испании и Греции, а также беспокойство по поводу слабых статданных по объему заказов на товары длительного пользования в США достаточно высоки.
Акции в среду ушли вниз, поскольку инвесторы наблюдали разочаровывающие экономические данные из США и Европы, а также слабость на внешних и товарных рынках. Отчет о заказах товаров длительного пользования в феврале сбавил свежий оптимизм инвесторов и был принят ими в качестве признака снижения роста экономики в первом квартале.
Американские индексы второй день подряд закончили торговую сессию в отрицательной зоне. Если взглянуть на статистику, которая вот уже неделю выходит слабее ожиданий инвесторов, она должна была вызвать куда более агрессивные продажи, однако рынок пока очень сильный и продавить его вниз не так то и просто. Недельные циклы развернулись вверх, денег на рынках по-прежнему много, а сегодня будут опубликованы самые важные данные по ВВП США, которые смогут повлиять на ход торгов. Инвесторы уже начали перестраховываться на случай, если цифры выйдут хуже прогноза. Но на графике S&P500 пока нет никаких сигналов на продажу, он торгуется в восходящем канале, который издалека даже немного похож на «клин», но до тех пор, пока мы не увидим пробой этого канала вниз, коррекция не начнется. Поддержка, которую инвесторы будут стараться удержать – 1380п.
Россия разместила 5-летние суверенные евробонды (LPN) с доходностью 3,325% годовых, 10-летние - 4,591% годовых, 30-летние бумаги - 5,798% годовых. Соотношение bid/cover (спрос/предложение) превысил 3,5x по сравнению с изначальными ориентирами, финальная доходность упала значительно ниже, чем мы ожидали: от 10 до 20 пунктов. Дисконт к текущей кривой увеличился на 40 пунктов (20 пунктов ранее). Но это необъективный показатель, так как российские суверенные бумаги были и остаются сильно недооцененными - в отличие от бумаг латинских стран со схожим кредитным рейтингом.
Наш рынок опять показал свою слабость и готовность в любой момент скорректироваться при поддержке из-за океана. Правда, вчерашнее снижение по S&P500 носило исключительно технический характер(-0,3%). Я уже несколько раз обращал ваше внимание, что сегодня, 28 марта, недельные циклы снова начинают расти вплоть до второй половины июня, это окажет дополнительную поддержку быкам, которые уже почти готовы к финальному штурму 1440-1450п по индексу широкого рыка. Начиная с сегодняшнего дня, новостной фон будет очень насыщенным, сегодня в Великобритании публикуются окончательные цифры по ВВП за 4 квартал 2011 года, вчера лондонская биржа выглядела слабее остальных, инвесторы предпочли немного зафиксироваться перед выходом данных. А уже завтра выйдут окончательные цифры по ВВП США за 4 квартал 2011 года. Не думаю, что мы увидим что-то неожиданное, и после небольшой паузы рынки продолжат отрабатывать восходящий тренд.
Российский рынок консолидируется вблизи текущих значений – 1700 пунктов по индексу РТС и 1550 пунктов по индексу ММВБ. Позитивный сигнал, полученный накануне от главы ФРС США, который подтвердил намерение федрезерва и дальше придерживаться выбранного курса ультра-мягкой денежной политики, был отыгран большей частью накануне и частично сегодня в утреннюю сессию. Не имея новостей и событий, способных оказать влияние на ход торгов, рынки заняли выжидающие позиции. Можно было видеть покупки и продажи в отдельных темах. На европейских биржах в лидерах роста были бумаги банков. На российских рынках покупатели не были столь однозначны. Наибольший спрос отмечался в бумагах Ростелекома
Американский фондовый рынок закрылся в понедельник на мажорной ноте благодаря выступлению главы ФРС Б. Бернанке, который дал понять, что денежно-кредитная политика останется еще продолжительное время сверхмягкой. Причем главной причиной этого является восстановление рынка труда, которое пока что не соответствует общему восстановлению экономики.
В лидерах роста среди ведущих акций были бумаги компаний QUALCOMM Inc, Amazon.com Inc и Golar LNG Ltd., которые выросли от 2.86% до 4.20%.
Американский банковский индекс BKX закрылся на уровне 50.26 (+1.47%). Акции компаний Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs и JPMorgan Chase & Co. выросли от 0.79% до 2.24%.
Инвесторы не смогли не отреагировать на вчерашнее выступление Бена Бернанки. Настроение на рынке более чем оптимистичное. Надежда на продолжение восстановления рынка после крупнейшего с начала года недельного падения появилась сегодня у всех.
В пятницу рынок прервал неудачную серию, показав умеренный рост на небольших объемах. Всю неделю инвесторы были обеспокоены замедлением экономической активности в Азии и Европе. В последнюю торговую сессию они все же решили воспользоваться падением цен на бумаги и слабым курсом доллара. Несмотря на это, S&P 500 завершил неделю с худшим результатом в текущем году. Рост индексов сдержали акции компаний строительного сектора, пострадавшие от негативного отчета о падении продаж домов на первичном рынке.
Российский фондовый рынок сегодня откроется ростом. Рост американских фондовых индексов и снижение котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать гепу вверх на открытии в пределах 1%. Фьючерс на light sweet потерял $0,2, ближайшее сопротивление проходит в районе $110. Индекс ММВБ в среднесрочной перспективе будет торговаться в рамках ценового коридора 1 450 - 1 650 пп. Сегодня выйдут отчеты таких компаний как Exfo Inc, Lennar Corporation, McCormick & Co Inc, Oxford Industries Inc, Robbins & Myers Inc, Synnex Corp, Walgreen Co.