В США продолжает нарастать инфляционное давление, Индекс потребительских цен по итогам июля в годовом выражении повысился до отметки 2,0%, что является сигналом для Федеральной резервной системы задуматься о начале сворачивания программы выкупа облигаций. Благоприятствует тому и сильные данные с рынка труда, первичные заявки на пособие по безработице по итогам прошлой недели сократились на 15 тыс. до 320 тыс. обращений. Полученные данные укрепили участников рынка в уверенности, что уже в сентябре Федрезерв приступит к сворачиванию QE3, что сократит поток дешевых денежных средств поступающих на рынок.
Валютный рынок довольно резко отреагировал на обнародованные статданные по США. Доллар начал резко укрепляться, соотношение единой европейской валюты и доллара в течение двух часов снизилось с отметки 1,3300 до уровня 1,3200. Однако, на этом фоне довольно противоречиво выглядело заявление главы Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, который завил, что не готов голосовать в сентябре на заседании FOMC ФРС за начало постепенного сокращения объемов выкупа активов, мотивируя это тем, что необходимо убедиться в устойчивости тенденции восстановления экономики Соединенных Штатов.
Промышленное производство в июле осталось на том же уровне, что и месяцем ранее, эксперты ожидали роста показателя до уровня 0,3%, в июне промпроизводство по уточненным данным выросло на 0,2%. Слабые данные, что говорит о неустойчивости позитивной динамики американской экономики. В разрезе слов Булларда опубликованная статистика ставит под вопрос сужение QE3 уже в сентябре. В итоге доллар начал ослабляться и к настоящему моменту (7:30 МСК) валютная пара евро/доллар достигла уровня 1,3346. Полагаем, в ходе сегодняшних торгов соотношение единой европейской валюты и доллара будет находиться в диапазоне 1,3260-1,3460. В ночь с 15 на 16 августа произошла экспирация августовского фьючерсного контракта на североморскую смесь нефти, в результате стоимость Brent снизилась с уровня $111,00 за баррель до текущего цены в $109,63 за баррель, что на $0,93, или на 0,84%, ниже уровня утра четверга. Полагаем, что в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $109,00-110,20 за баррель.
Промышленное производство в РФ в июле снизилось на 0,7% против роста показателя в июне на 0,1%, эксперты ожидали понижение промпроизводства на
0,2%. Слабые данные оказали сильное давление на российский рынок. В ходе вчерашних торгов российская валюта ослаблялась и достигала в паре с долларом соотношения 33,09 рубля за доллар. Однако растущая стоимость Brent и ослабление доллара двинуло котировки пары доллар/рубль вниз, в результате к 21:00 МСК соотношение доллара и рубля достигло значения 32,98 рубля за доллар. Сегодня подешевевшая в связи с переходом на сентябрьский контракт нефть, а также негативные ожидания по динамике российской экономики будут оказывать давление на валюту РФ. Полагаем, сегодня пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 32,90-33,15 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,85-44,25 рубля за евро. Индекс S&P 500 по итогам вчерашних торгов снизился на 1,43%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,17%. Азиатские индексы не показывают единой динамики: NIKKEI снижается на 0,59%, гонконгский Hang Seng повышается на 0,31%; Shanghai Composite растет на 3,19%; KOSPI увеличивается на 0,12%; австралийский S&P/ASX 200 понижается на 0,65%, индийский SENSEX теряет 0,79%. Индекс ММВБ в ходе торгов в четверг снизился на 2,27%, опустившись до отметки 1391,37 пункта. Слабая статистика по промпроизводству в России, а также неопределенность по вопросу начала сворачивания ФРС программы выкупа активов оказывают давление на российский рынок акций. Внешний фон ухудшился, ожидаем, Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1380-1400 пунктов.
__________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company