•  
       
Курсы евро и доллара сравняются уже в ближайшие месяцы

Курсы евро и доллара сравняются уже в ближайшие месяцы

Реакция евро на решение ЕЦБ была ограниченной

Реакция евро на решение ЕЦБ была ограниченной

EЦБ не стал продлевать программу QE

EЦБ не стал продлевать программу QE

Курс рубля продолжает укрепляться несмотря на падение ...

Курс рубля продолжает укрепляться несмотря на падение ...

Российский фондовый рынок демонстрирует сильный рост

Российский фондовый рынок демонстрирует сильный рост

   Фондовым рынкам сейчас важнее настроения регуляторов

Фондовым рынкам сейчас важнее настроения регуляторовРоссийские новости
► Дивидендный поток "Норильского никеля" за 2012 - 2014 годы составит не менее $9 млрд, сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с деталями переговоров основных акционеров и Millhouse Романа Абрамовича.
При этом в 2013 году "Норникелем" будет выплачено не менее $3 млрд, в последующие два года - аналогичные суммы. "Интеррос" и "РусАл" за этот период, с учетом средств за проданные Millhouse акции, получат более $3 млрд каждый.
Ранее предполагалось, что Millhouse приобретет 7,3% акций "Норникеля" и сообща с "Интерросом" и "РусАлом" сформирует траст, в который будет внесено 22% акций ГМК (по 7,3% акций каждый). Голосовать этим пакетом, как планировалось, будет Millhouse.
Доля акций "Норникеля", которую передадут участники соглашения под управление Millhouse, сократилась в итоге с 22% до "около 20%". Этот пакет включает в себя долю Millhouse (5,87%) и равные доли двух крупнейших акционеров. Исходя из этого и при условии, что на счет в банке будет внесено около 20% акций, равные вклады "РусАла" и "Интерроса" составят около 7% акций. Millhouse, голосующий этим пакетом, станет гарантом соблюдения соглашения.
Позднее во вторник на рынке появились слухи о том, что Millhouse планирует увеличить свой пакет акций в "Норникеле" до 7,5-10% путем выкупа бумаг с рынка, однако официального подтверждения этого найти не удалось.

Комментарий по рынку
Во вторник в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,05%, закрылся на уровне 1 448,43 пункта. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 25,977 млрд. руб.
В течение дня индекс ММВБ поднимался над ключевым сопротивлением 1450 пунктов, но закрепиться на этой отметке в ходе основной сессии не смог, только вечерние торги позволили индикатору перешагнуть эту отметку. Игроки гадают, сможет ли российский рынок консолидироваться уже в новом диапазоне 1450-1500 пунктов и все-таки сформировать устойчивый восходящий тренд. Напомним, что с апреля текущего года ММВБ лишь один раз на несколько дней поднимался выше уровня 1500 пунктов после решения ФРС США о введении программы QE3 в середине сентября. Причем, на графиках этот подъем выглядел классическим фальш-пробоем: затем рынок падал в течение восьми недель.
Сейчас складывается интересная, а главное, очень похожая ситуация: мировые рынки продолжают рост. Индекс S&P – кажется, единственный сейчас индикатор тренда – подходит к своему сопротивлению 1430 пунктов. Все замерли перед заседанием ФРС США: ждут то ли включения QE4, то ли продления операции Твист, то ли расширения выкупа ипотечных облигаций, то ли разбрасывания, наконец, денег с вертолетов, то ли просто чуда перед «фискальным обрывом».

Шутки шутками, но рынкам сейчас действительно важнее настроения регуляторов, нежели конкретные действия, так как экономические методы, применяемые ФРС в реальности скорее создают новые риски, нежели снижают их. Перекосы рынка ликвидности уже привели к росту фондовых индикаторов без объемов при постоянно снижающихся доходностях по облигациям. Ставки 10-летних US-Treasures по-прежнему находится ниже 1,7%, несмотря на кажущуюся уверенность рынков в позитивных решениях ФРС. Столь низкие ставки означают, что ни на высоколиквидных рынках, ни в секторе потребительского кредитования объем ликвидности не прибавляется теми темпами, в которых нуждается экономика. Так что все риски сохраняются, опять же тема «фискального обрыва», а именно вопрос, за счет кого будут повышаться налоги, снова встанет на повестку дня сразу после заседания Федрезерва.

Фондовым рынкам сейчас важнее настроения регуляторов
Так что повторение ситуации сентября текущего года – резкий взлет рынков и дальнейшее падение – вполне возможно.
Российский рынок на этом фоне также может показать движение в сторону 1500 пунктов, тем более, что в ряде бумаг есть запас роста. Как мы уже говорили, технически акции Газпрома должны все-таки выйти выше 144 руб., акции ГМК НорНикель получили шанс на еще один рывок на слухах об увеличении в компании пакета акций Millhouse до 10%, не тестировали еще свои сопротивления ВТБ (уровень 0,0565 руб.) и Сургутнефтегаз (27,52 руб.).
И исходя из такой оценки, можно строить стратегию работы на российском рынке до конца текущего года и на длинные праздники.
При сбалансированном отношении к рискам можно порекомендовать на фоне роста под Федрезерв сократить долю акций в портфеле до 25%, оставив эту часть «на закуску», то есть на резкий рост в случае каких-то положительных решений. Одновременно такая доля бумаг не станет серьезным грузом для портфеля, если ничего хорошего ФРС не скажет.

Затем мы рассчитываем на понижательную коррекцию, которая даст возможность закупить бумаг на переход года. На праздники мы рассчитываем уйти с 50%-ной долей акций в портфеле, так как полагаем, что ключевые партии США могут договориться по налоговым вопросам накануне или сразу после Нового года, как уже бывало ранее, когда основные решения по экономики США принимались в последний момент. В этом случае у российского рынка появится шанс на рост уже после праздников. Возможно, даже на серьезный выход выше 1500 пунктов.

Фондовым рынкам сейчас важнее настроения регуляторов
Новости мировых рынков
▲ Дефицит внешнеторгового баланса США в октябре 2012 года увеличился на 4,9%, до $42,2 млрд, в связи с самым резким сокращением экспорта почти за четыре года, свидетельствует отчет министерства торговли страны.
В сентябре, согласно пересмотренным данным, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составляло $40,3 млрд, а не $41,5 млрд, как сообщалось. Ранее объявленное сентябрьское значение было минимальным за два года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали роста дефицита до $42,7 млрд с объявленного ранее сентябрьского уровня.
▲ Запасы товаров на оптовых складах в США увеличились в октябре на 0,6% относительно предыдущего месяца, когда был зафиксирован подъем на 1,1%, ставший максимальным с начала 2012 года, говорится в сообщении министерства торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост показателя в октябре на 0,4%. Продажи со складов сократились в позапрошлом месяце на максимальные с июня 1,2%. В сентябре показатель вырос на 1,9%, что стало наиболее значительным повышением показателя с марта 2011 года.
Американские компании по-прежнему пополняют запасы продукции на фоне увеличения потребительского спроса в условиях улучшения ситуации на рынке труда, однако, если продолжится замедление темпов роста мировой экономики, а долгосрочное решение долговых и бюджетных проблем США так и не будет найдено, ситуация может кардинальным образом измениться.
При текущих темпах продаж запасов товаров на оптовых складах хватило бы, чтобы обеспечить спрос в течение 1,22 месяца.

Фондовым рынкам сейчас важнее настроения регуляторов
▲ Добыча ОПЕК упала до 11-месячного минимума накануне встречи картеля, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на отчет организации.
ОПЕК снизила добычу на 0,7% - до 30,78 млн баррелей в сутки в ноябре. Это произошло из-за существенного снижения добычи Саудовской Аравией. Также показатели сократила половина стран картеля.
Между тем, и этот объем на 1,03 млн барр./сут. превышает потребность в нефти ОПЕК на 2013 год.
Мировое потребление нефти вырастет на 770 тыс. барр./сут. - до 89,57 млн в следующем году, прогнозирует картель. Страны, не входящие в организацию, увеличат поставки на 900 тыс. барр./сут. - до 53,83 млн барр./сут. по сравнению с 52,93 млн барр./сут. в текущем году.
Министры ОПЕК встретятся в среду, чтобы обсудить квоту на добычу.
▲ Индекс ожиданий инвесторов и аналитиков в отношении экономики Германии на ближайшие шесть месяцев (индекс доверия), рассчитываемый исследовательским институтом ZEW, вырос в текущем месяце до 6,9 пункта с минус 15,7 пункта в ноябре, свидетельствуют данные организации.
Индекс отношения инвесторов и аналитиков к текущей ситуации в германской экономике в декабре увеличился до 5,7 пункта с 5,4 пункта, что являлось минимумом с июня 2010 года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение первого индикатора до минус 11,5 пункта и подъем второго до 6 пунктов.

По оценкам Бундесбанка, озвученным на прошлой неделе, ВВП ФРГ сократится по итогам текущего квартала, а в первом квартале 2013 года экономика страны будет находиться в стагнации, поскольку европейский долговой кризис негативно сказывается на спросе на германские товары со стороны других стран еврозоны.
Несмотря на это, сводный индикатор фондового рынка Германии DAX сохраняет прирост более чем на 17% относительно его уровня на 26 июля, когда Европейский центральный банк пообещал сделать все необходимое для защиты евро и представил планы покупки гособлигаций стран еврозоны в неограниченных объемах.

Ожидается сегодня
В России
► Президент РФ В.Путин обратится с ежегодным посланием к Федеральному Собранию РФ, а также проведет встречу с судьями Конституционного суда РФ. (12:00)
► Группа "Мечел" опубликует отчетность по US GAAP за III квартал 2012 года.
► Арбитражный суд Москвы проведет предварительное заседание по иску ОАО "ГМК "Норильский никель" о признании недействительными действий Федерального агентства по недропользованию по конкурсам на право пользования участками недр.
► Акционеры следующих эмитентов проведут внеочередные собрания:
ОАО "Уралкалий",
ОАО "Челябинский трубопрокатный завод".
ОАО "Группа ЛСР" введет в эксплуатацию новый кирпичный завод в Кировском районе Ленинградской области.

В мире
►В Вене состоится очередная встреча Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК).
►MSCI добавит GDR на акции ОАО "Мегафон" в индекс MSCI Russia Standard, а также в индекс компаний большой капитализации.
►Федеральное статистическое управление Германии опубликует окончательные данные об изменении потребительских цен в ноябре. (11:00)
►Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные об изменении потребительских цен в ноябре. (11:45)
►Британское правительство обнародует данные о количестве безработных в стране в ноябре. (13:30)
►Статистическое управление Европейского союза опубликует данные о промышленном производстве в октябре. (14:00)
►Министры финансов Евросоюза обсудят вопросы создания единого банковского регулятора. (17:30)
►Министерство труда США опубликует данные об изменении импортных цен в ноябре. (17:30)
►Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (19:30)
►Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы США завершит двухдневное заседание, по итогам которого объявит о размере базовой процентной ставки на ближайшее время. (21:30)
►Министерство финансов США опубликует данные о бюджете страны в ноябре. (23:00)
►Глава Федеральной резервной системы Б.Бернанке проведет пресс-конференцию по итогам заседания. (23:15)
►Международное энергетическое агентство опубликует ежемесячный обзор рынка нефти.
_______
Чернолецкая Елена,
Заместитель директора Аналитического департамента,
ОАО Московский фондовый центр
12.12.2012
 

 

Другая аналитика прогнозы и комментарии

    Ждем двухдневного заседания ФРС

    Мы ожидаемИнвесторы воздержатся от активных действий перед двухдневным заседанием ФРС, на котором регулятор должен определиться с дальнейшей денежно-кредитной политикой. Решение принять будет сложно в момент неопределенности с фискальным


    Внешние инвесторы готовятся к заседанию ФРС США

    В понедельник в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,43%, закрылся на уровне 1 447,72 пункта. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 24,307 млрд. руб. Российский рынок подошел к


    До заседания ФРС движения не будет

    Российский рынок в понедельник торговался в небольшом плюсе, можно сказать, вопреки внешним событиям. Цены на нефть снизились, в Европе также наблюдается негатив в связи с заявлением премьер-министра Италии Марио Монти о его решении


    Ждем решительных действий от ФРС

    Мы ожидаемГлавной новостью этой недели станет заседание ФРС. Инвесторы будут следить за решениями регулятора в области монетарной политики. Вероятность сохранения текущего курса высока, поскольку ФРС будет ожидать разрешения вопроса фискального


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


Внешние инвесторы готовятся к заседанию ФРС США
В понедельник в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,43%, закрылся на уровне 1
Индекс ММВБ готов подняться к сопротивлению 1540 пунктов
Во вторник в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,82%, закрылся на уровне 1 522,69
Инвесторы уже включили QE3 в стоимость акций и мировых валют
Очень большой объем новостей нас ждет сегодня. Ключевые события среды – это, конечно, решение
Тенденции на рынке акций слабо-негативные, но многое будет зависеть от евро ...
По итогам основной торговой сессии вторника индекс ММВБ закрылся на уровне 1 407,86 пунктов,
Очередной этап QE3 по мнению аналитиков может только навредить
Вчера по итогам основной торговой сессии индекс ММВБ закрылся на отметке 1 478,54, вырос на 0,03%.
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах