•  
       
Российская экономика заслужила подарки к Новому году

Российская экономика заслужила подарки к Новому году

Под занавес недели доллар ощутил прилив сил

Под занавес недели доллар ощутил прилив сил

Через три года инфляция в России не поднимется выше 4%

Через три года инфляция в России не поднимется выше 4%

Brent в понедельник может подскочить к $55 за баррель

Brent в понедельник может подскочить к $55 за баррель

Российский рынок акций: Утренние покупки не получили ...

Российский рынок акций: Утренние покупки не получили ...

   Российский рынок оказался устойчивым к негативу с европейских площадок

Российский рынок оказался устойчивым к негативу с европейских площадок Российский рынок
► Инфляция в РФ в августе 2012 года составила 0,1% после 1,2% в июле, 0,9% в июне, 0,5% в мае, 0,3% в апреле, 0,6% в марте, 0,4% в феврале и 0,5% в январе, сообщил во вторник Росстат.
В августе 2011 года наблюдалась дефляция в 0,2%, поэтому показатель годовой инфляции в июле вырос до 5,9% против 5,6% в июле, 4,3% в июне, 3,6% для мая и апреля, 3,7% в марте и феврале, 4,2% в конце января и 6,1% в конце декабря 2011 года.
Если в апреле-мае инфляция в годовом выражении находилась на минимуме, то в июне-июле из-за ожиданий повышения тарифов и непосредственно их роста она резко пошла вверх. После этого в августе она снова замедлилась. Впрочем, в сентябре может случиться новый локальный всплеск, связанный с доиндексацией тарифов на теплоснабжение, водоснабжение и водоотведение для населения, которые в среднем по регионам с 1 сентября были повышены на 6%. Эта индексация является дополнительной к уже произведенному ранее повышению на 6% с 1 июля.
В целом за январь-август 2012 года инфляция составила 4,6%, вплотную приблизившись к показателю за аналогичные периоды прошлого года. До июня инфляция была существенно меньше, поскольку если раньше в начале января в РФ наблюдался всплеск инфляции, вызванный индексированием тарифов на услуги естественных монополий, то с этого года правительство перенесло индексацию тарифов на газ и электроэнергию на 1 июля. За январь-август 2011 года инфляция составила 4,7%, за весь прошлый год - 6,1%.
Российский рынок оказался устойчивым к негативу с европейских площадок
► По предварительной оценке Минэкономразвития, в августе сохранилась тенденция оттока капитала из РФ, сообщил журналистам заместитель министра экономического развития Андрей Клепач во вторник в Москве.
А.Клепач затруднился назвать точную цифру по оттоку капитала, высказав мнение, что отток был "небольшим", возможно, меньше, чем в июле (в июле ЦБ и Минэкономразвития оценивали чистый отток на уровне примерно в $5 млрд). Как сообщалось, Минэкономразвития в августе повысило прогноз по чистому оттоку капитала из РФ в 2012 году до $50-60 млрд с 15-25 млрд.
Комментарий по рынку

Российский рынок оказался устойчивым к негативу с европейских площадок – цены на нефть, высокий объем ликвидности в системе и устойчивость рубля поддерживали спекулятивный спрос. Индекс ММВБ в ходе основной торговой сессии снизился лишь на 0,19%, закрылся на уровне 1 436,52 пунктов.
Но внешний фон все-таки ухудшается: публикация макроэкономических данных в США (ISM Manufacturing) лишний раз подтвердила тенденцию замедления реального сектора экономики.
Российский рынок оказался устойчивым к негативу с европейских площадок
Если учесть, что слова главы ФРС США подтверждают пока наш прогноз (мы считаем, что ранее I квартала 2013 года печатный станок включен не будет), то можно предположить: экономика США готовится войти в фазу активной рецессии. В планах правительства сокращать госрасходы при повышении налогов. Следовательно, надо ожидать нового сокращения объемов бизнеса, роста безработицы и снижения доходов населения.
Одновременно с этим уровень ликвидности в финансовой системе будет снижаться, так как инвесторы предпочтут не активные операции, а максимальное сохранение.

Мы видим, кстати, уже сейчас, как снова падает доходность по US-Treasures. В момент закрытия российских площадок во вторник ставка UST составляла 1,55%. Напомним, что еще 16 августа ставка доходила почти до 1,85%, но тренд на переход из безрисковых активов в более доходные не подтвердился.
Европа также показала снижение во вторник, предпочтя сократить позиции по бумагам на фоне решения агентства Moody`s по прогнозу рейтинга ЕС (со «стабильного на «негативный»). Кроме того, европейские игроки уже готовятся морально к заседанию ЕЦБ, которое состоится в четверг.
Ждут двух решений: возможности начала выкупа 3-летних облигаций проблемных стран, а также снижения базовой ставки в еврозоне с 0,75% до 0,5%.
Вдобавок хочется услышать от ЕЦБ хоть какую-то конкретику по поводу планов спасения проблемных регионов: нервозность инвесторов растет, так как слухов слишком много (от возможности предоставления ESM банковской лицензии до начала распада еврозоны). Проблемы испанских и уже французских банков подогревают опасения. Мы понимаем, что сейчас речь может идти уже не о долговом рынке Европы, который можно «разрулить» за счет обмена облигаций с разным сроком погашения, а о масштабном банковском кризисе, сравнимом с 2008 годом, так как инструментов для спасения большого числа крупных банков Европы до сих пор выработано не было.

Причем, уровень ликвидности при ухудшении ситуации не будет играть большую роль: если начнется сворачивание крупных банков, возникнет общий кризис на рынке МБК и ликвидность будет зажата внутри отдельных структур.
Примерно такие опасения сейчас бродят между инвесторами Европы. На этом фоне курс евро снова ударился о верхнюю границу нисходящего тренда – 1,2620 к доллару. А мировые цены на нефть снова не смогли продолжить рост. Напомним, что по Brent мы не исключаем локального «вылета» к уровню $119, но не ждем пробоя сопротивления.

Возвращаясь к российскому рынку, хотим обратить внимание на то, что динамика по различным бумагам начинает расходиться. Газпром не может пробить сопротивление 159, Сбербанк подтвердил сопротивление около 95,5 руб. Если по рынку пойдет общее ухудшение, акции Газпрома пойдут к 155,1 руб., акции Сбербанка – к 91,8 руб.
Не забываем также и о том, что Европейская комиссия открыла формальное расследование вопроса о том, нарушал ли газовый концерн антимонопольные правила ЕС, препятствуя конкуренции на рынках стран Центральной и Восточной Европы.
В этих условиях акции Газпрома могут получить дополнительное давление: они входят во все основные индексы и находятся в портфелях крупных фондов, часто не российских. Для таких инвесторов важны подобного рода новости.

А вот ЛУКОЙЛ все же прошел отметку 1860 руб., и как раз этот инструмент еще может поддержать индекс: цель по акциям находится около 1890 руб. Бумаги Роснефти и Сургутнефтегаза также пока еще дают надежду на некоторый рост.
Вообще, интересным является то, что отсутствует общая динамика в любой отрасли: акции Северстали показывают цель около 367 руб., а акции НЛМК, напротив, могут смотреться лучше рынка.
Бумаги ФСК вернулись ниже уровня 0,2, но объемы торгов говорят о том, что около отметки 0,1988 может быть долгосрочный спрос.
Так что общего негатива на рынке нет, есть большой объем спекулянтов. И видимо, пока только данной стратегии и стоит придерживаться: стараться избегать больших позиций по ликвидным высоковолатильным бумагам.

Новости мировых рынков.
▼ Индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в августе 2012 года упал до 49,6 пункта по сравнению с 49,8 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM).
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение индекса до 50 пунктов.
Значение индекса ниже 50 пунктов сигнализирует о снижении деловой активности в указанном сегменте экономики, выше 50 пунктов - о ее росте.
Рассчитываемый ISM индекс, отслеживающий поступление новых заказов в США, рухнул в августе до минимальных с апреля 2009 года 47,1 пункта с 48 пунктов в июле, индекс занятости упал до 51,6 пункта, что является самым низким значением с ноября 2009 года, с 52 пунктов месяцем ранее. На долю производственного сектора приходится порядка 12% американской экономики.

▲ Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) разметил 3-месячные облигации на сумму в 2 млрд евро, как и планировалось, сообщает агентство Bloomberg.
Доходность бумаг со сроком до 6 декабря 2012 года составила минус 0,0454%. При этом спрос превысил предложение в 3 раза.

▲ Еврокомиссия не исключает возможности предоставления Европейскому механизму стабильности (ESM), постоянному стабилизационному фонду еврозоны, банковской лицензии, заявил Саймон О'Коннор, представитель еврокомиссара по экономическим и финансовым вопросам Олли Рена.
Вопрос о предоставлении постоянному стабилизационному фонду еврозоны доступа к средствам ЕЦБ посредством выдачи ему банковской лицензии уже в течение нескольких месяцев вызывает бурные дискуссии между южными странами еврозоны и лагерем северных европейских стран во главе с Германией.
Предоставление ESM банковской лицензии откроет фонду доступ к кредитам ЕЦБ. Это могло бы ослабить опасения экспертов, что средств ESM, объем которого составляет 500 млрд евро, будет недостаточно в случае, если дополнительная помощь потребуется Испании и Италии.

▼ Испанский государственный антикризисный фонд предоставит Bankia промежуточный кредит 4,5 млрд евро для докапитализации банковской группы, спасенной властями от банкротства в мае, пишет Financial Times. Необходимость в докапитализации возникла после значительных убытков Bankia по итогам первой половины 2012 года. Согласно требованиям Банка Испании, достаточность основного капитала Bankia должна быть восстановлена до более чем 8%.

Кредит покроет потребности Bankia до ноября, когда Испания получит финансовую помощь от Евросоюза в размере до 100 млрд евро.
В прошлую пятницу Bankia объявила о чистом убытке в размере 4,4 млрд евро по итогам I полугодия, что в значительной степени связано с отчислением 2,7 млрд евро на покрытие убытков по сомнительной задолженности. Доля проблемных кредитов выросла с 7,6% от общего объема кредитного портфеля на 31 декабря 2011 года до 11% на 30 июня. В мае этого года Bankia, образованная в результате слияния семисберегательных банков и зарегистрированная на фондовой бирже в Мадриде в июле 2011 года, обратилась к правительству за помощью на 19,5 млрд евро.
Названная в понедельник сумма нового кредита для Bankia в 4,5 млрд евро является предварительной, окончательный объем будет определен в конце сентября, после завершения аудиторской проверки финансовой системы Испании, которую проводит фирма Oliver Wyman. Мадрид рассматривал вариант, при котором удалось бы избежать использования европейских средств для докапитализации Bankia, но, по-видимому, от этого сценария пришлось отказаться.
Российский рынок оказался устойчивым к негативу с европейских площадок
Ожидается сегодня
В России
► Группа "Новороссийский морской торговый порт" планирует обнародовать предварительные неаудированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2012 год.
► ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" планирует представить итоги работы за первое полугодие 2012 года по МСФО.
► ОАО "Дикси Групп" планирует опубликовать финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие по МСФО.
Mail.ru Group планирует обнародовать финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2012 года.

В мире
► Банк Англии проведет двухдневное заседание, на котором, в частности, будет рассмотрен уровень базовой процентной ставки.
► Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о розничных продажах в июле. (13:00)
► Министерство труда США опубликует окончательные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы во втором квартале. (16:30) Производительность труда в США выросла во втором квартале 2012 года на 1,8%, стоимость рабочей силы - на 1,5%, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Предварительные оценки указали на прирост первого показателя на 1,6%, второго - на 1,7%.
► В США будут обнародованы данные о продажах автомобилей в августе.
_______
Чернолецкая Елена,
Заместитель директора Аналитического департамента,
ОАО Московский фондовый центр
05.09.2012
 

 

Другая аналитика прогнозы и комментарии

    Российские ценные бумаги торгуются в пределах 1%

    Российские ценные бумаги торгуются в пределах 1%, движение биржевых индикаторов минимальное, что вполне оправдано, учитывая предстоящие события. В первую очередь, речь, конечно же, идет о заседании ЕЦБ, которое пройдет в этот


    Уолл-Стрит проявляет беспокойство реальностью плана ЕЦБ

    Американский рынок акций вчера был закрыт по причине празднования Дня Труда.Фондовые индексы США по итогам предыдущего торгового дня закрылись на уровнях: DJI– 13,107.48 (+0.03%); S&P 500 – 1,410.49 (+0.08%); NASDAQ Comp. – 3,081.19 (+0.13%). В


    Рынок продолжает надеяться на смягчение монетарной политики ФРС

    Европейский рынок акций закрылся в понедельник ростом в надеждах, что Европейский центральный банк начнет неограниченный выкуп краткосрочных долговых бумаг проблемных стран еврозоны. В лидерах роста были бумаги горнорудных компаний акции, которых


    Российский фондовый рынок в понедельник «подрос»

    Российский рынок► Совокупный объем Резервного фонда на 1 сентября 2012 года составил 1 трлн 953,11 млрд рублей ($60,48 млрд), Фонда национального благосостояния (ФНБ) - 2 трлн 772,45 млрд рублей ($85,85 млрд), говорится в сообщении Минфина


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


Общий фон на начало недели умеренно-позитивен: фьючерс на индекс S&P продол ...
Общий фон на начало недели умеренно-позитивен: фьючерс на индекс S&P продолжает оставаться в
Фондовые рынки остаются в предвкушении и готовы к росту
Комментарий по рынку Очень насыщенный новостями день нас ожидает сегодня. Прежде всего, мировые
Российский, и мировой рынок вчера захлестнула волна негатива
Вчера в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ упал на 2,51%, закрылся на уровне 1 445,38
Торги проходят пока совершенно безыдейно
По итогам основной торговой сессии понедельника индекс ММВБ закрылся на уровне 1 391,75 пунктов,
Инвесторы ждут выступления Бена Бернанке в конце августа
Комментарий по рынку Индекс ММВБ в ходе основной торговой сессии закрылся на уровне 1462,57, вырос
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах