Международные резервы КНР сократились в августе на $93,9 млрд до $3557,4 млрд. Профицит торгового баланса Поднебесной вырос по итогам третьего месяца лета с $43,03 млрд до $60,24 млрд, это произошло за счет опережающего сокращения объема импорта над экспортом. Экспорт в долларовом выражении по итогам августа снизился на 5,5%, в то время как объем импорта упал на 13,8%, в июле показатели уменьшились на 8,3% и 8,1% соответственно., эксперты прогнозировали сокращение экспорта на 6,6%, а импорта на 7,9%. Несмотря на снижение показателей, статистику можно охарактеризовать как нейтральную или умеренного негативную, поскольку сокращение объемов экспорта оказалось сдержанней, чем это ожидали эксперты. Опасения «жесткой посадки» второй экономики мира несколько сократились, что может сократить давление на рынки, позволив доллару немного ослабнуть, а котировкам товарных активов стабилизироваться.
Финальная оценка ВВП Японии по итогам второй четверти 2015 года оказалась лучше предыдущей оценки, в то время как эксперты прогнозировали ухудшение оценки показателя. В квартальном выражении Валовой внутренний продукт Страны восходящего солнца сократился на 0,3%, против ожиданий уменьшения на 0,5%, предыдущая оценка была на уровне -0,4%, в первом квартале текущего года третья экономика мира потеряла 1,0%. В годовом выражении ВВП Японии снизился по итогам II квартала 2015 года на 1,2%, против прогнозов уменьшения на 1,8%, предыдущая оценка была на отметке -1,6%, в первой четверти показатель сократился на 3,9%.
Относительно сильные данные, однако экономика страны продолжает сокращаться, что не радует инвесторов. Японское правительство что экономика страны будет поддержана рекордной прибылью компаний на фоне ослабление йены и снижении затрат на электроэнергию, что позволит компаниям повысить заработную плату, а также увеличить инвестиции в производство. Однако, правительство Страны восходящего солнца намерено воздержаться от так необходимых экономике новых стимулов, на фоне возможного скорого ужесточения Федрезервом кредитно-денежной политики. Все это происходит на фоне того, что премьер-министр Японии Синдзо Абэ переизбран на второй трехлетний срок. Давление на рынки по-прежнему будет сохраняться, однако может несколько уменьшиться.
Накануне в США не трудились по случаю Дня труда, торговые площадки оставались закрытыми, и значимой статистики не публиковалось, на этом фоне ожидания по решению ФРС по ставкам оставались на прежнем уровне, хотя приближение даты заседания Комитета по открытым рынкам само по себе оказывает давление на рынки и поддерживает доллар. Однако, опубликованная статистика по Японии и Китаю позволило доллару ослабиться, сбросив напряжение. Но вряд ли это ослабление американской валюты продлится долго. Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних суток увеличилось на 0,62% до уровня 1,1216 доллара за евро. Сегодня доллар после небольшой фазы ослабления может возобновить укрепление в преддверии сентябрьского заседания Федрезерва. Полагаем, в течение дня пара
EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1170-1,1250 доллара за евро.
Цены на черное золото на фоне приближения сентябрьского заседания Федрезерва США, а также на фоне сокращения ВВП Японии и замедления темпов роста экономики Китая - продолжают снижаться. За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 2,89% до уровня $44,36 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent снизилась на 2,65% до отметки $48,84 за баррель.
Сегодня котировки углеводорода могут притормозить снижение, начав консолидироваться на фоне сдавшего часть своих позиций доллара. Однако поводов для роста стоимости черного золота пока нет, ОПЕК так и не продвинулась в вопросе выработки мер по стабилизации цен на нефть, а приближающаяся дата заседания Федрезерва продолжает оказывать психологическое давление на настроения игроков. Полагаем, Brent в течение дня будет находиться в диапазоне $46,00-49,00 за баррель.
Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 0,92% до уровня 69,12 рубля за доллар. Российская валюта продолжила дешеветь на фоне снижения цен на нефть. Рубль и сегодня продолжит следовать за котировками черного золота, ожидаемая стабилизация цен на черное золото может позволить российской валюте также стабилизироваться, но нельзя исключать сохранения высокой волатильности. Полагаем,
котировки пары USD/RUB в течение дня будут находиться в диапазоне 68,00-70,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 76,30-79,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов не показал четко выраженной динамики. Снижение цен на нефть, стало драйвером движения вниз Индекса РТС, который упал на 2,20% до отметки 776,17 пункта, Индекс ММВБ был поддержан ослабевшим рублем и подрос на 0,18% до 1701,18 пункта. Сегодня после небольшого движения российского рынка акций вверх, снижение котировок может возобновиться. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в понедельник не торговались, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня сохраняет вчерашнюю прибавку, азиатские индексы акций не показывают единой динамики, нефть марки Brent уменьшилась в цене, но в последние часы стабилизировалась. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1680-1715 пунктов.
_________
Алексей Козлов,
Аналитик,
UFS Investment Company