•  
       
Настрой рубля будет зависеть от вердикта ОПЕК+

Настрой рубля будет зависеть от вердикта ОПЕК+

Индекс ММВБ продолжит рост в пятницу

Индекс ММВБ продолжит рост в пятницу

Перспективы рынка акций РФ зависят от итогов встречи ...

Перспективы рынка акций РФ зависят от итогов встречи ...

На предстоящей неделе рублю будет не комфортно

На предстоящей неделе рублю будет не комфортно

Курсы евро и доллара сравняются уже в ближайшие месяцы

Курсы евро и доллара сравняются уже в ближайшие месяцы

   «Уралкалий» медленно, но верно реализует стратегию

«Уралкалий» медленно, но верно реализует стратегию28 августа Уралкалий представил финансовые результаты I полугодия 2014 года. Результаты по выручке совпали с нашим прогнозом, EBITDA и чистая прибыль оказались выше наших ожиданий.

Объем продаж удобрений в I полугодии вырос на 42% год-к-году до 6,1 млн тонн, средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA снизилась на 30% до уровня в $220, средняя цена на внутреннем рынке упала на 39%. С учетом этого, рост выручки является, на наш взгляд, хорошим результатом.

Отчетность в целом ожидаемая, рентабельность остается под давлением из-за низких цен. В день публикации выраженной реакции рынка на отчетность в акциях производителя не последовало. Рынок ожидает заключения новых контрактов с основными партнерами Уралкалия в Китае, после чего можно будет судить о темпе восстановления калийной отрасли. Пятничное снижение в бумагах мы связываем с общей слабой динамикой российского фондового рынка, в понедельник акции отыгрывали падение.

Наша оценка справедливого уровня для акций Уралкалия составляет 183 рубля за акцию ($26,5 за GDR), рекомендация ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы:
- Существенный рост объемов продаж, несмотря на снижение цен на калий, позволяет компании демонстрировать рост выручки;
- Себестоимость продукции остается самой низкой в отрасли ($51 за тонну);
- Инвестиционные рейтинги от трех международных рейтинговых агентств и хорошая кредитная история не позволят Уралкалию столкнуться с проблемой привлечения капитала в случае ухудшения геополитической обстановки;
- К концу года квазиказначейские акции Уралкалия будут погашены (12,5% уставного капитала), что должно послужить стимулом для роста в котировках.

Факторы риска:
- Выручка страдает в результате низких цен на калий;
- Слабая динамика российского фондового рынка не позволяет акциям Уралкалия показывать рост.
_________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
02.09.2014
 

 

Другая аналитика прогнозы и комментарии

    Российский рубль новую неделю начал довольно «бодро»

    Российский рубль новую неделю также начал довольно «бодро», в итоге не на шутку попугав инвесторов. Курс доллара США в ходе понедельничных торгов взлетал до новых исторических высот – 37.51 рубль/доллар, однако потом приземлился на 37.27


    Обзор Российского рынка: На рынке не ожидается заметных событий

    Рынок закрылся снижением пятый день подряд. Негативным драйвером выступил внешнеполитический фон. На фондовом рынке лидерами снижения стали бумаги АЛРОСЫ (ALRS:RX 40,05 -5,76%), Мегафона (MFON:RX 978 -5,26%), и Московской биржи (MOEX:RX 60,55


    Новую неделю фондовый рынок РФ начал с негативной тенденции

    Новую неделю фондовый рынок РФ начал с негативной тенденции. В понедельник инвесторы продолжили распродажи на фоне угроз со стороны Запада о введении новых санкций для компаний банковского сектора. В начале торгов была сделана попытка удержаться в


    Фондовые рынки охвачены осенней меланхолией

    Как мы и ожидали, пара EURUSD вчера вечером перешла в режим консолидации в районе отметки 1.3120, так как активность игроков была незначительной из-за того, что площадки США были закрыты на празднование Дня труда. В то же время пара GBPUSD на тонком


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


«Уралкалий» отчитался за полугодие
В четверг «Уралкалий» представил финансовые результаты I полугодия. Выручка выросла на 7% по
«Уралкалий»: операционные итоги 2 квартала
«Уралкалий» во втором квартале 2014 года увеличил выпуск хлоркалия на 29% к аналогичному периоду
Уралкалий: слабый отчет в первом полугодии
Уралкалий опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2013 года. Слабые итоги
Уралкалий отчитался за 3 квартал
В 3 квартале объем продаж Уралкалия вырос на 19% – до 3,1 млн тонн хлоркалия. За 9 месяцев компания
Уралкалий отчитался за первый квартал
Объем производства «Уралкалия» в январе-марте 2015 года снизился на 8% и составил 2,7 млн тонн
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах