•  
       
Доллар подорожал в ожидании выхода «минуток» ФРС США

Доллар подорожал в ожидании выхода «минуток» ФРС США

Ведущие фондовые индексы РФ вернулись в режим продаж

Ведущие фондовые индексы РФ вернулись в режим продаж

Фондовый рынок: Российские индексы не смогли удержать ...

Фондовый рынок: Российские индексы не смогли удержать ...

Почему российский рубль нужно продавать

Почему российский рубль нужно продавать

Курс рубля: Российский валютный рынок ждет непростой ...

Курс рубля: Российский валютный рынок ждет непростой ...

   «Уралкалий» медленно, но верно реализует стратегию

«Уралкалий» медленно, но верно реализует стратегию28 августа Уралкалий представил финансовые результаты I полугодия 2014 года. Результаты по выручке совпали с нашим прогнозом, EBITDA и чистая прибыль оказались выше наших ожиданий.

Объем продаж удобрений в I полугодии вырос на 42% год-к-году до 6,1 млн тонн, средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA снизилась на 30% до уровня в $220, средняя цена на внутреннем рынке упала на 39%. С учетом этого, рост выручки является, на наш взгляд, хорошим результатом.

Отчетность в целом ожидаемая, рентабельность остается под давлением из-за низких цен. В день публикации выраженной реакции рынка на отчетность в акциях производителя не последовало. Рынок ожидает заключения новых контрактов с основными партнерами Уралкалия в Китае, после чего можно будет судить о темпе восстановления калийной отрасли. Пятничное снижение в бумагах мы связываем с общей слабой динамикой российского фондового рынка, в понедельник акции отыгрывали падение.

Наша оценка справедливого уровня для акций Уралкалия составляет 183 рубля за акцию ($26,5 за GDR), рекомендация ДЕРЖАТЬ.

Инвестиционные факторы:
- Существенный рост объемов продаж, несмотря на снижение цен на калий, позволяет компании демонстрировать рост выручки;
- Себестоимость продукции остается самой низкой в отрасли ($51 за тонну);
- Инвестиционные рейтинги от трех международных рейтинговых агентств и хорошая кредитная история не позволят Уралкалию столкнуться с проблемой привлечения капитала в случае ухудшения геополитической обстановки;
- К концу года квазиказначейские акции Уралкалия будут погашены (12,5% уставного капитала), что должно послужить стимулом для роста в котировках.

Факторы риска:
- Выручка страдает в результате низких цен на калий;
- Слабая динамика российского фондового рынка не позволяет акциям Уралкалия показывать рост.
_________
Материал предоставлен,
UFS Investment Company
02.09.2014
 

 

Другая аналитика прогнозы и комментарии

    Российский рубль новую неделю начал довольно «бодро»

    Российский рубль новую неделю также начал довольно «бодро», в итоге не на шутку попугав инвесторов. Курс доллара США в ходе понедельничных торгов взлетал до новых исторических высот – 37.51 рубль/доллар, однако потом приземлился на 37.27


    Обзор Российского рынка: На рынке не ожидается заметных событий

    Рынок закрылся снижением пятый день подряд. Негативным драйвером выступил внешнеполитический фон. На фондовом рынке лидерами снижения стали бумаги АЛРОСЫ (ALRS:RX 40,05 -5,76%), Мегафона (MFON:RX 978 -5,26%), и Московской биржи (MOEX:RX 60,55


    Новую неделю фондовый рынок РФ начал с негативной тенденции

    Новую неделю фондовый рынок РФ начал с негативной тенденции. В понедельник инвесторы продолжили распродажи на фоне угроз со стороны Запада о введении новых санкций для компаний банковского сектора. В начале торгов была сделана попытка удержаться в


    Фондовые рынки охвачены осенней меланхолией

    Как мы и ожидали, пара EURUSD вчера вечером перешла в режим консолидации в районе отметки 1.3120, так как активность игроков была незначительной из-за того, что площадки США были закрыты на празднование Дня труда. В то же время пара GBPUSD на тонком


Котировки рынка от Investing.com Россия.

 


Популярные новости:


«Уралкалий» отчитался за полугодие
В четверг «Уралкалий» представил финансовые результаты I полугодия. Выручка выросла на 7% по
«Уралкалий»: операционные итоги 2 квартала
«Уралкалий» во втором квартале 2014 года увеличил выпуск хлоркалия на 29% к аналогичному периоду
Уралкалий: слабый отчет в первом полугодии
Уралкалий опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2013 года. Слабые итоги
Уралкалий отчитался за 3 квартал
В 3 квартале объем продаж Уралкалия вырос на 19% – до 3,1 млн тонн хлоркалия. За 9 месяцев компания
Уралкалий отчитался за первый квартал
Объем производства «Уралкалия» в январе-марте 2015 года снизился на 8% и составил 2,7 млн тонн
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах