Ралли на рынках замедляется ввиду опасений, что снижение ставок для предотвращения рецессии произойдет не настолько быстро: Глобальное ралли замедлилось, поскольку инвесторы выбирают выжидательную позицию в преддверии ключевых макроэкономических данных на этой неделе, которые могут изменить прогнозы относительно сроков первого снижения процентных ставок. В то же время сырьевые рынки продолжают корректироваться, медь и нефть увеличивают потери на фоне опасений вокруг Китая и перспектив глобального роста на 1К24.
Рынки проявляют осторожность: Распродажа российских акций не демонстрирует признаков ослабления – IMOEX (-0,9% @ 3114) – поскольку слабость цен на нефть и волатильность усилили встречный ветер, вызванный укреплением рубля. Акции металлургов выросли после улучшения индекса деловой активности в производственном секторе Китая на прошлой неделе – POLY (+1,3%), CHMF (+1,3%), NLMK (+0,3%) и GMKN (+0,3%). В число отстающих вошли POSI (-3,3%), GAZP (-1,3%) и YNDX (-1,4%).
Смешанные тенденции рынка в насыщенный новостями день: Предварительный оптимизм вернулся на мировые рынки в четверг несмотря на слабые данные по индексу деловой активности Китая и инфляцию в еврозоне, которая превысила прогнозы, в то же время годовой уровень инфляции достиг 2,4%. Российский рынок продолжил снижение, продемонстрировав волатильность ввиду нестабильности цен на нефть, при этом сильный рубль усугубил потрясения – IMOEX (-0,2% @3166).
Мировые фондовые рынки двигались разнонаправленно в среду на фоне падения доходности государственных облигаций, поскольку внимание переключилось на дальнейшие действия центральных банков касательно ослабления денежно-кредитной политики. Более слабый доллар США оказал поддержку ценам на сырьевые товары, в то время как нефть подорожала (Brent +1,7% @82,88) в преддверие сегодняшней встречи ОПЕК+.
Позитивные настроения теряют обороты в преддверии выхода макроэкономических данных на этой неделе: На мировых рынках утихло желание приобретать рисковые активы, в то же время доходность государственных облигаций растет. Отметим, что недавнее ослабление доллара США оказало поддержку ценам на сырьевые товары. Несмотря на это сильный рубль создает неоднозначные настроения по отношению к российским акциям, при этом индекс протестировал уровни поддержки вчера – IMOEX (+0,2% @3196).
Цены на золото поднимаются выше 2000 долларов, акции теряют обороты на фоне слабых макроэкономических данных: Ноябрьское ралли на мировых фондовых рынках теряет обороты, по мере того как основные индексы тестируют локальные максимумы. Внимание сейчас сосредоточено на крупнейших экономиках, а слабые макроэкономические данные оказывают давление на цены на сырьевые товары. Российские фондовые индексы оставались под давлением – IMOEX (-0,8% @ 3191).
Рынкам не хватило направления на фоне низких объемов торгов и отсутствия драйверов в Черную пятницу. В пятницу глобальные рынки двигались без единого направления, а Уолл-стрит была открыта всего в течение половины сессии. Российские акции продолжили снижаться фоне слабых цен на нефть (Brent -1,1% @ 80,58) и сильного рубля, удержавшего основной индекс чуть выше уровней поддержки (IMOEX -0,2% @ 3 218). Акции торговались в узком диапазоне с примерно равным количеством лидеров роста и падения.
Активность на рынках снижается в связи с закрытием торгов в США: В четверг глобальные рынки предсказуемо торговались "в боковике" на фоне снижения объемов, связанного с закрытием американского рынка и празднования Дня Благодарения в США. Центральный банк Турции также утвердил очередное повышение ключевой ставки, увеличив её на 500 б.п. до 40%, что превзошло все ожидания рынка, но, тем не менее, существенным образом не сказалось на курсе турецкой лиры.
Рынки росли устойчивыми темпами: Фондовые рынки демонстрировали рост в среду, хотя динамика замедлилась, поскольку позитивные настроения от потенциального прекращения повышения ставок постепенно исчезают. Ослабление рубля (-0,7% @88,45) оказало поддержку российским акциям – IMOEX (+0,4% @3231). Направление по-прежнему в значительной степени определяется техническими трейдерами. Лидерами стали WUSH (+3,5%), VTBR (+1,9%) и CHMF (+1,8%).