На глобальных рынках суверенного долга вчера было ралли: доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,89%, а 10-летних бондов ФРГ – до менее 2,0%. Сырьевые рынки сохраняли позитивный настрой на фоне проблем в Красном море: медь подорожала до четырехмесячных максимумов, нефть также прибавила в цене (Brent +0,6%, @ 79,70). Последнее обстоятельство оказало поддержку российскому рынку акций, который завершил в плюсе четвертую торговую сессию подряд (IMOEX +0,9%, @ 3 110).
Рынки вчера не теряли оптимизма. Во вторник рынки сохраняли позитивный предрождественский настрой. При этом фьючерсы CME оценивали вероятность первого снижения ставки ФРС уже в марте 2024 в 64%. В целом, инвесторы ожидают, что в будущем году ставка ФРС будет снижена в общей сложности на 125 б. п. Рост цен на сырье продолжился, а судоходные компании перенаправляли грузы в сторону мыса Доброй Надежды на фоне проблем в Красном море. Нефть снова подорожала (Brent +1,6%, @ 79,23). На российском рынке преобладал боковой тренд при сравнительно узкой амплитуде колебаний (IMOEX +0,2%, @ 3 083). Лидировали PLZL (+1,5%), NVTK (+1,5%) и TATNp (+1,2%).
Дорожающая нефть поддержала российский рынок акций. Начиная последнюю для них предпраздничную неделю, многие глобальные рынки вчера сохранили оптимистичный настрой. Снижение доходности казначейских облигаций США поддержало котировки акций, рынки сырья и оценку рискованных активов. Перебои с грузоперевозками в Красном море подстегнули рост цен на нефть (Brent +0,8%, @ 77,95). Российский рынок акций на этом фоне заметно поднялся (IMOEX +1,4%, @ 3 076). Повышенным спросом пользовались MDMG (+8,1%) и GEMC (+4,0%), после новостей о дивидендах. Резко подскочили котировки SVAV (+19%), на фоне сообщений о новом внедорожнике.
Российский рынок в плюсе, несмотря на повышение ставки ЦБ; глобальные рынки подросли на фоне смягчения риторики монетарных властей. На глобальных рынках в пятницу продолжалось ралли – их обнадежили анонсированные в Китае меры по стимулированию экономики и перспективы смягчения политики ФРС.
Сырьевые рынки также были настроены позитивно: продолжали дорожать медь (ее котировки – один из индикаторов состояния мировой экономики) и нефть (Brent +0,1%, @ 76,58). Российский рынок закрылся в плюсе (+0,8%, @ 3 034), несмотря на новое повышение ставки ЦБ – на 100 б. п., до 16%.
Мягкий настрой Федрезерва добавил рынкам оптимизма. Позиция ФРС стала для рынков позитивным катализатором, который должен обеспечить устойчивое ралли на рынках акций до начала праздников. Перспектива смягчения монетарной политики уже в 1П24 обнадежила сырьевых трейдеров: нефть заметно прибавила в цене (Brent +3,1%, @ 76,61). Поддержку нефтяному рынку оказала статистика МЭА за ноябрь, согласно которой, фактическая добыча в странах ОПЕК+ еще до ее сокращения уже на 700 тыс. барр./сут. ниже плановых уровней с учетом анонсированных ограничений.
Глобальные рынки получили от ФРС заряд оптимизма. В среду российский рынок акций оттолкнулся от поддержки и подрос (IMOEX + 0,4%, @ 3 032), вопреки снижению цен на нефть и устойчивости рубля. Восстановление после волны продаж наблюдалось во всех сегментах; отметим рост котировок VKCO (+3,3%) и GAZP (+1,0%). Рубль держался вполне достойно (+0,03%, @ 90,01) на фоне ожиданий, что в пятницу ставка ЦБ снова будет повышена.
Российский рынок снова просел на фоне падающих цен на нефть и укрепления рубля. Во вторник динамика российского рынка снова была негативной (IMOEX -0,2%, @ 3 020) на фоне укрепления рубля (+0,8%, @ 89,99) перед пятничным решением по ставке ЦБ. При этом отыграли потери SBER (+1,1%) и YNDX (+1,8%), которые ранее ощутимо подешевели. Котировки GAZP (-1,4%) несколько скорректировались после недавнего роста. Доллар США отступил (DXY -0,2%, @ 103,86) после публикации ноябрьского индекса CPI, который в соответствии с ожиданиями вырос на 3,1% г/г.
Рынки сбились с темпа на фоне неоднозначной макростатистики и неопределенности вокруг ключевых ставок. Начало недели снова выдалось нервозным – вчера инвесторов встревожила инфляционная статистика из Китая, которая обманула ожидания и свидетельствует о дезинфляции. Сырье подешевело, особенно медь (-0,9%), однако нефтяному рынку удалось отыграть потери и закрыться в небольшом плюсе (Brent +0,1%, @ 76,01). На этом фоне, а также в условиях укрепления рубля, российский рынок акций снова просел (IMOEX -1,8%, @ 3 026). В наиболее высоколиквидном сегменте лидировал GAZP (+2,3%).
Рынки возобновили рост. Ближе к концу минувшей неделе настрой инвесторов стал более оптимистичным и снова появился спрос на риск. Восстановление цен на нефть оказало поддержку российскому рынку акций (IMOEX +0,2%, @ 3 079), причем рост наблюдался во всех сегментах. Лучшую динамику показали экспортеры сырья: ALRS (+4,7%), GAZP (+0,8%) и LKOH (+0,7%). Курс рубля подрос (+0,1%, @ 91,78) в преддверии ожидающегося на этой неделе решения по ставке ЦБ. Доллар США также прибавил в цене (DXY +0,4%, @ 104,01).