Мнения аналитиков о форекс и фондовом рынке, прогнозы, исследования, инвестиционные идеи и финансовый анализ

В пятницу, 11 августа, фондовые индексы Старого Света завершили торги на отрицательной территории.
Отступление котировок на биржевых площадках Европы было обусловлено масштабным подъемом антирисковых настроений за прошлую неделю. Угрозы Дональда Трампа обрушить на Северную Корею «огонь и ярость» учинили бегство от риска на мировых биржах, и с учетом отсутствия тенденции к разрешению сложившегося кризиса перед выходными у игроков не было других вариантов, кроме как устроить распродажу на рынках акций.

Мировые рынки решили начать новую торговую неделю с «чистого листа», отбросив в сторону геополитические страхи, которые, если не будет новой волны нагнетания обстановки между Штатами и КНДР, действительно отойдут на задний план. Тем более на этой неделе игрокам предстоит переварить немало интересных экономических отчетов, включая розничные продажи в США, инфляцию в еврозоне и протоколы заседаний ЕЦБ и ФРС.
На фоне угасания бегства от рисков азиатские площадки сегодня подросли, однако более уверенной динамике воспрепятствовали данные из Китая, которые не оправдали ожиданий аналитиков. Объем промпроизводства замедлил рост с 7,6% до 6,2% против ожидавшегося результата на уровне 7,2%, тогда как розничные продажи выросли на 10,4% против прогноза 10,8%. Впрочем, ничего катастрофичного свежий блок статистики не принес, и опасения «жесткой посадки» остаются умеренными.

Биткоин продолжает бурный рост: на выходных он преодолел отметку $4 тыс. С начала августа рост составляет 45%, из них 20% - за последние три дня. Биткоин не в первый раз показывает сильный рост на выходных на повышенных объёмах – это уже можно считать тенденцией. В моменте пара биткоин/доллар поднималась до отметки $4160, на отдельных биржах проходили сделки по $4200.

Неприятным сюрпризом для мировой экономики стал очередной макроэкономический пакет из Китая. Теперь уже точно нет сомнений - Китайская экономика снова замедляется. Все июльские основные показатели оказались хуже прогноза, а данные по промпроизводству и розничным продажам - вообще ниже трендовых значений (промпроизводство выросло за год на 6.4 проц. при средних около 8). Понятно, что это будет оказывать влияние на динамику валют emerging markets. Первым просел австралийский доллар, котировка снизилась на 0.2 проц.

Результирующее влияние ключевых внешних факторов, оказывающих существенное воздействие на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Котировки октябрьских фьючерсов на нефть марки Brent удерживаются в районе $52 за баррель на фоне сообщений о перебоях в добыче и экспорте «черного золота» в Ливии, которая примерно на 30% сократила добычу на крупнейшем месторождении.
Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром прибавляют, поскольку возобновившийся поиск дипломатического разрешения корейского кризиса дает инвесторам повод для оптимизма.

В прошлом месяце нефть наконец подорожала, а накануне обновила 2,5-месячные максимумы по сорту Brent, возрадовавшись дальнейшему спаду активности на сланцевых месторождениях США. Но как только ОПЕК напомнила о своих неудачах, оптимизм быстро сошел на нет, и игроки принялись фиксировать прибыль по длинным позициям. Накануне ОПЕК рапортовала о том, что в прошлом месяце добыча в странах-экспортерах выросла максимально с декабря 2016 года. И после этих известий повышение прогнозов спроса на энергоносители оказалось бездейственным.

Уходящая неделя прошла под знаком геополитики и завершается в том же ключе. Инвесторы продолжают бежать от рисков на фоне дальнейшей эскалации напряженности между США и КНДР. Хотя слова американского министра обороны Джеймса Маттиса о том, что Штаты предпочитают дипломатический подход к угрозам Северной Кореи, принесли некоторое облегчение торговым площадкам, затормозив ралли защитных активов. В целом же ситуация остается напряженной, продолжая подрывать позиции рисковых активов.

Сегодня утром ведущие российские фондовые индексы снижаются. Индекс ММВБ теряет 0,6%, индекс РТС – 0,9%. В лидерах роста акции ИСКЧ и компании «Полюс». В лидерах падения находятся бумаги промышленного холдинга «Мечел» и компании «ОГК-2».Сегодня производственные результаты за первое полугодие 2017 года опубликует компания «Полюс». Финансовые результаты за аналогичный период представит банк «Возрождение». Заседания совета директоров проведут группа компаний «ДИКСИ» и энергетический гигант «ТГК-1».

Накал страстей между США и Северной Кореей усиливается, и рынки вчера всерьёз просели на волне ухода от рисков. Слабые показатели индекса цен производителей также ослабили спрос на американские активы. Падение цен производителей за июль на 0.1% вместо ожидавшегося соразмерного роста стало ещё одним доказательством, что в США с инфляцией явная пробуксовка. Годовой темп роста показателя замедлился до 1.9%, а базовый индекс притормозил до 1.8% г/г – самого низкого значения с марта.